金融市場週報 2026.06.22

上週股票市場動態

隨著預期美國及伊朗即將簽署停戰備忘錄(已於6/18簽署),金融市場認為未來海峽開放將使全球經濟趨向穩定,儘管FOMC會議結果傾向未來可能升息,但不確定性減少也使資金持續湧入風險性資產,全球股市上週多呈漲勢。

上週產業、商品市場動態

市場風險愛好情緒持續升溫,成長股及部分價值股於上週有不錯表現,防禦型類股如必需消費、健康護理等承受較大壓力;另因海峽開放在即,原油及金屬原物料出現修正,拖累能源股及原物料股上週表現。

上週匯率市場動態

上週FOMC會議點陣圖顯示Fed態度已由降息預期轉向可能升息,意外數據使得美元指數單週大漲1.1%,其餘非美貨幣大多呈現跌勢,成熟、新興國家貨幣皆然。

上週債券市場動態

儘管Fed動向可能轉向升息,也使美債殖利率單日出現明顯上揚走勢,然單週美、德債券殖利率皆呈現下跌格局,多數債種上週仍呈上漲走勢,然仍需留意未來債市動態。

本週金融市場展望

雙方將進入實質談判期,能源價格正往戰前水準貼近

油價動態仍是短期情緒主導

Fed轉向鷹派態度,半數委員認為年底有升息機會

Fed明顯上調通膨預期,市場認為Q4將升息一碼

Fed預估2026年經濟成長及失業率僅有小幅變動,但對通膨預期則出現調升,且2027年通膨預期也較3月份估計值上調,顯示地緣政治衝突所帶來的影響正在擴散,在此情境下,市場預期Fed於Q4將有機會升息一碼,2027年也有升息可能。

Fed態度轉向,留意未來美元動向

BOJ明示仍有升息空間

BOJ宣布停止縮減購債,釋出不再緊縮訊號

儘管BOJ宣布升息一碼已在預料之中,然也同時宣布自2027/4起停止進一步縮減國債購買量,將維持於約每月2.0-2.1兆日圓,此舉也等同釋出些微鴿派訊號,日圓匯價於上週利率會議後並未走升,反而進一步走貶。

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