可持續歐洲多元因子股票
透過精心挑選的投資因子和嚴格風險管控方針，以可持續方式獲取股票溢價1
投資機遇
歐洲股市經歷了長達五年的高波動牛市，我們預期在週期前景有所改善、結構背景趨向有利，及長遠估值可能更加合理的情況下，投資回報將轉趨溫和。
在這種環境下，我們相信採取系統化的因子投資方針投資於可持續股票，將有助實現較穩定的投資回報，並提供更佳風險回報比率，從而提高潛在收益。如採納系統化及結構化方針作因子投資，則有助獲取長期回報，同時降低風險。
策略特色
利用經過量化研究確認的重要表現因子
據學術研究顯示，投資回報主要是由少數股市因子促成。法國巴黎資產管理已確認出四個可互補、無相關及純粹的重要表現因子：價值、質素、動能及低波幅，藉此挑選出我們認為最具吸引力的歐洲股票，同時就四大因子賦予同等風險佔比，降低相關風險。
在不同市況下均可受惠於穩健的風險調整後回報
除了受因子之間較低相關性而受惠於更多元化投資外，我們亦嚴格管控風險及回報來源。自2016年7月推出以來，策略在不斷變化的市場環境之中，其表現均優於MSCI歐洲指數2。3
融入可持續發展元素4
我們專注於可持續發展，在投資流程的每一環均會將不同層次的氣候和可持續發展目標融入策略，並與法國巴黎資產管理專屬的可持續發展中心緊密合作。值得留意的是我們會根據法國巴黎資產管理的責任型商業行為政策，剔除ESG5評分最差的10%股票。因此，策略對比其基準MSCI歐洲指數6，展現出更佳ESG評分，及更低碳足跡。
團隊及專長
法國巴黎資產管理作為因子投資策略的全球領導者，旗下可持續歐洲多元因子股票策略由高級量化股票投資組合經理Jean-Baptiste Simoen主動管理，他是經驗豐富的量化股票專家，擁有近20年行業經驗7。其工作由六位投資組合經理和量化投資組合團隊經理Olivier Laplénie的專責團隊作支持，成員平均擁有18年業內經驗8。Jean-Baptiste常駐巴黎，是我們廣泛因子投資能力的核心成員，團隊由逾40位具備紮實學術基礎和豐富研究成果的專家組成，並獲得逾150位投資專業人士提供支持。9
Jean-Baptiste及其團隊可透過大型環球企業的專業知識，善用並受惠於我們的量化研究小組、專屬的可持續發展中心、宏觀研究團隊、環球科技研究資源、以及交易及風險管理平台。
投資風險
投資涉及市場波動和證券投資的其他固有風險。投資價值及其收益可升可跌，投資者可能無法取回最初的投資金額。策略可能面臨特定風險，包括股票風險、資本損失風險、市場波動、模型風險、流動性風險、營運及託管風險，以及環境、社會及管治(ESG)投資風險。
有關風險的其他詳情，請參閱基金章程。
[1,4,5] ESG評估建基於法國巴黎資產管理納入環境（E）、社會（S）和管治（G）三方面的專有方法。
[2,6]MSCI歐洲1指數已用作本策略的比較指數。策略並非以複製可比較指數的成分股或表現為目標，其特徵可能與指數存在不同程度差異。
[3] 過去表現不代表未來表現。法國巴黎資產管理，截至2025年12月31日。於推出法國巴黎歐洲多元因子股票前，策略早於2016年7月13日經法國巴黎L1歐洲股票DEFI(BNP Paribas L1 Equity Europe DEFI)首次實施。法國巴黎歐洲多元因子股票已於2019年9月13日吸納法國巴黎L1歐洲股票DEFI。2016年7月至2019年9月期間：於2019年9月13日的企業行動後，所提及的表現包括法國巴黎L1歐洲股票DEFI。
[7,8,9] 法國巴黎資產管理，截至2025年12月31日。
重要資訊
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投資涉及市場波動和證券投資的固有風險。投資價值及其收益可升亦可跌，投資者可能無法取回最初的投資金額。概不保證將可實現表現目標。
投資涉及市場波動和證券投資的其他固有風險。投資價值及其收益可升可跌，投資者可能無法取回最初的投資金額。概不保證將可實現表現目標。
股票子基金可能承受其他下列風險：
資本虧損風險：投資於基金涉及市場波動和證券投資的固有風險。投資價值及其收益可升亦可跌，投資者可能無法取回最初的投資金額，所述基金涉及資本虧損的風險。
與股票市場相關的風險：投資於股票（及同類投資工具）的相關風險包括價格顯著波動、發行人或市場不利資料及公司股份的受償順序後於債券。投資價值及其收益可升亦可跌，投資者可能無法取回最初的投資金額。投資於增長型股票的子基金可能較一般市場更為波動，並且對經濟、政治及市場發展，以及有關發行人的特定資訊會有不同的反應。
小型企業風險：投資於小型企業的波幅可能高於平均水平，因為集中度較高、較高不確定性（因可提供的資訊較少）、流動性較低，或對市況（社會、政治及經濟狀況）變動的敏感度較高。
新興市場：投資於新興市場、專門或受限制行業，波幅可能高於平均水平，因為這類投資的集中程度較高，亦因可提供的資訊較少而帶來較高不確定性，而且流動性較低，或對市況（社會、政治及經濟狀況）變動的敏感度較高。相比國際大部份已發展市場，若干新興市場提供的保障較少。因此，代表投資於新興市場的基金提供投資組合交易、平倉及保本服務或附帶較大風險。
流動性風險：此風險源於缺乏買家而導致一隻股票難以在特定時間以合理市場價格出售。
環境、社會及管治（ESG）投資風險：歐盟未有就納入ESG及可持續發展標準制定共同或統一的定義及標籤，可能令基金經理在訂立ESG目標時採取不同的策略。此亦意味著可能難以比較納入ESG及可持續發展標準的策略，因為用於物色投資的篩選條件及比重可能基於具有相同名稱但具有不同潛在含義的指標。根據ESG及可持續發展準則評估證券時，投資經理亦可使用外部ESG研究供應商所提供的數據來源。鑑於ESG的性質不斷發展，這些數據來源可能暫時不完整、不準確或未能提供。在投資流程應用負責任商業行為標準，可能令若干發行人的證券被排除。因此，子基金的表現可能不時優於或遜於未有應用上述標準的同類基金。
此並非所有風險的完整清單。請諮詢客戶經理或瀏覽法國巴黎資產管理的環球網站：staging.bnpparibas-am.co.uk，以了解與每隻基金有關的完整風險說明。