上週金融市場動態
- 上週美國總統大選順利結束，川普當選第47任美國總統，而近幾日全球主要資產也多反映未來可能發生的利多/利空政策。美國股市上週大漲4.7%，主要反映未來極可能減稅之政策；日本股市大漲3.7%，未來美國政策可能助漲通膨，日圓走貶下激勵日股走揚；歐洲股市普遍走弱，主因在於俄烏戰爭的不確定性提高。
- 上週MSCI各產業類股漲跌動態出現明顯分歧，在川普主張減稅政見下，成長股、價值股多出現資金流入現象，其中成長股上漲動能較高，金融、能源類股漲幅超過4%，主因分別在監管程度可能減少、及川普偏好化石燃料；工業類股漲幅也超過4%，主要反映川普主張強化國內製造業生產。
- 全球匯市上週也出現較大波動，然主要發生於美、歐等規模較大貨幣，由於未來共和黨政策可能助漲通膨走勢，降息預期降低刺激美元走揚、歐元走弱。
- 儘管美國10年債殖利率上週由4.39%下滑至4.31%，但美國大選事件使週間波動度大增，近兩日殖利率回跌也有些微利空出盡之跡象。各類型債種上週出現不等程度之漲勢，其中美國非投資等級債漲幅最大。
本週金融市場展望
川普當選第47任美國總統，市場開始關注共和黨政策利多資產
過去以來總統大選年多有驚人相似
資料來源 : Bloomberg，2024/11/8。右圖橫軸為美國總統選舉年各月份， S&P500指數、羅素2000指數分統計期間分別為1972-2020年、1980-2020年，扣除2000、2008年市場極端值，各指數2024年累計報酬率統計至11/8，單位為%
Fed如期降息一碼，但對未來降息速度似乎有所保留
- 上週FOMC會議如期降息一碼，而本次FOMC會議聲明刪除「對通膨持續往2%目標前進更有信心」等文字，市場猜測Fed正暗示未來可能對暫停降息持開放態度，聯邦利率期貨估算12月降息機率已大幅下降，且2025上半年降息機率也同步降低。
關注本週通膨動態
儘管美國總統大選、FOMC會議皆於上週順利落幕，但本週將公告10月份通膨數據，市場投資機構預期一般CPI及PPI將會較前月份上揚，通膨上揚將進一步打擊降息預期，並可能使美元及美債殖利率持續維持在較高水準，對固定收益資產、日圓將有負向壓力。
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