¿Buscas obtener ventajas de diversificación y, al mismo tiempo, alinear tus ambiciones financieras con los valores sociales? La inversión en una estrategia temática que integre los criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG, por sus siglas en inglés), con un enfoque particular en el crecimiento inclusivo, podría ser una forma atractiva de obtener rendimientos y, al mismo tiempo, contribuir a hacer frente a la desigualdad y la exclusión.
Cuando se trata de invertir, el componente social ha tendido a tener menos cobertura que los componentes medioambiental y de buen gobierno de los criterios ESG. Esto no tiene mucho sentido en un momento en el que el cambio climático, la desigualdad, las tensiones geopolíticas y los factores demográficos afectan de forma diferente a los distintos estratos de la población, lo que a menudo sirve para poner de manifiesto la necesidad de actuar frente a estos efectos.
En nuestra opinión, los inversores pueden influir en este sentido invirtiendo en compañías socialmente responsables.
Crecimiento inclusivo para obtener rentabilidades sostenibles a largo plazo
Uno de los principales objetivos de BNP Paribas Asset Management es obtener rentabilidades sostenibles para sus clientes. Este enfoque a largo plazo nos lleva a invertir en compañías cuya actitud hacia la diversidad y la inclusión contribuye a desarrollar un modelo de negocio sostenible que beneficia a todas las partes interesadas, incluida la sociedad en su conjunto.
La estrategia de crecimiento inclusivo presenta varias ventajas. Contribuye a garantizar que haya puestos de trabajo para todos y a mejorar las condiciones laborales, y favorece el progreso social a una escala más amplia. La economía se beneficia, ya que hay un mayor margen para que se desarrolle el talento y se aproveche el potencial productivo. Contribuye a reducir las tensiones sociales que afectan al entorno empresarial y de inversión.
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Las empresas pueden adoptar distintas medidas, por ejemplo, a través de la participación en los beneficios o la aplicación de normas estrictas en su cadena de suministro. Además, pueden invertir en movilidad social mediante la formación y el mayor acceso a la educación. Pueden asegurarse de que los productos y servicios resulten asequibles para todos y de que se respetan las normas de ética empresarial en lo que respecta a los impuestos, los grupos de interés, los cárteles y el buen gobierno.
Selección de empresas líderes en crecimiento inclusivo
A la hora de invertir, seleccionamos un indicador ESG en función de la relevancia del negocio y la buena cobertura. Entre las preguntas que nos formulamos, se incluyen las siguientes: ¿paga la empresa un salario justo en relación con sus resultados? ¿Desarrolla las competencias de los empleados para mejorar la innovación? ¿Contribuyen sus productos y servicios al bienestar del consumidor y, por extensión, a su fidelidad?
Las cuestiones medioambientales forman parte de la evaluación. ¿Favorece la empresa la transición energética, ofreciendo servicios y productos con bajas emisiones de carbono? ¿Utiliza sus recursos de forma eficiente? En términos más generales, ¿cumple la empresa con la normativa que tiene como objetivo situar el calentamiento global por debajo de los 2 ºC?
Nuestro enfoque incorpora un modelo de puntuación de crecimiento inclusivo que utiliza 20 indicadores por sector y muestra preferencia por los resultados frente a las políticas. Los indicadores relativos al capital humano, clientes y comunidades, cadena de suministro y diversidad (factores sociales) representan el 65% de la puntuación. La remuneración, la información fiscal y la diversidad de los consejos de administración (factores de buen gobierno) representan el 20%. El uso de los recursos naturales, el cambio climático y la gestión del riesgo medioambiental (factores medioambientales) suponen el 15% restante.
El resultado es un universo de inversión que está realmente centrado en el componente social de los criterios ESG.
El rendimiento financiero y las prácticas inclusivas están relacionadas
Estamos convencidos de que las compañías con una mentalidad de crecimiento inclusivo pueden obtener mejores resultados. En nuestra opinión, las organizaciones con un mayor grado de diversidad tienden a superar a las menos diversas en ingresos y beneficios. Los equipos directivos diversos tienden a ser más innovadores.
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Los indicadores resultan más favorables en aquellas empresas en las que el porcentaje de mujeres o la diversidad en términos de etnia, género, origen social, etc. de los equipos directivos es mayor.
Por ejemplo, entre las empresas que conforman la lista Fortune 500, las que se encuentran en el primer cuartil con al menos tres mujeres en su consejo de administración registraron un volumen de negocio un 42% superior y un 53% más de rentabilidad sobre el patrimonio (Fuente: Instituto Peterson, Catalyst, análisis BCG, 2020).
En términos más generales, si las cuestiones de diversidad e inclusión no se gestionan de forma adecuada, puede aumentar el riesgo operativo por el impacto negativo que puede sufrir la reputación de la empresa, lo que afecta especialmente a sus resultados financieros.
En línea con las Naciones Unidas, pensamos que el desarrollo sostenible incluye la resolución de los problemas sociales y la adopción de prácticas destinadas a mejorar la salud y la educación, favorecer el crecimiento económico y reducir la desigualdad.
Aquí puedes leer nuestra presentación Crecimiento inclusivo: preparando el terreno
