Pasar saat ini terjebak di antara pesimisme jangka pendek dan prospek yang lebih cerah di masa depan. Dalam jangka pendek, ekonomi menghadapi lockdown lebih lanjut karena produksi vaksin mengalami kemacetan, pendistribusian terhambat sementara mutasi virus terus meningkat sehingga menimbulkan kecemasan atas kemanjuran vaksin.
Sementara kondisi tersebut akan memengaruhi aktivitas ekonomi, vaksinasi sedang berjalan dan langkah-langkah dukungan pemerintah tetap dilakukan, yang memungkinkan pandangan jangka panjang yang optimis.
Di AS, ada ajakan untuk “bertindak besar (act big)”. Bahkan jika paket stimulus sebesar USD 1,9 triliun yang telah diusulkan dipermudah, perekonomian dapat mengharapkan jumlah yang luar biasa dari stimulus pemerintah. Hal ini akan membuat posisi AS berada di depan Eropa, baik dalam hal dukungan fiskal maupun ruang lingkup pemulihan pasca pandemi.
Di saat ekspektasi lonjakan AS mungkin mendorong imbal hasil Treasury lebih tinggi, kami yakin kali ini akan membutuhkan kemajuan ekonomi yang cukup besar sebelum Federal Reserve memutuskan untuk menaikkan suku bunga.
Kami positif pada aset berisiko dan melihat keadaan ekonomi makro dan risiko politik saat ini, kami akan menambah posisi pada bagian yang mengalami pelemahan. Kami memilih USD dibandingkan dengan Euro karena kami mengharapkan AS dapat mengungguli zona Eropa secara ekonomi. Kami juga mengurangi posisi pada saham Eropa yang berkapitalisasi besar
Untuk mengetahui lebih lanjut tentang alokasi aset dan posisi kami, simak video berikut
