El lunes 27 de enero, el índice tecnológico NASDAQ cayó un 3% ante la preocupación de los inversores por los posibles efectos negativos que un nuevo gran modelo lingüístico chino podría tener en la capacidad de fijación de precios y en las valoraciones de mercado de las tecnológicas estadounidenses de megacapitalización. La pérdida se revirtió parcialmente al día siguiente, con una subida del índice del 1,6%.
Tal y como muestra el gráfico de la semana, en esta ocasión, la volatilidad del índice NASDAQ no ha sido tan acusada, si la comparamos con episodios recientes del mercado.
La volatilidad había repuntado a principios de agosto de 2024, cuando el Banco de Japón sorprendió a los mercados con una fuerte subida de tipos de interés, tras haberlos mantenido en cero durante un largo periodo.
El 18 de diciembre la volatilidad volvió a aumentar, después de que la Reserva Federal de Estados Unidos anticipara solo dos recortes de tipos en 2025, reduciendo así las expectativas del mercado.
Tras el anuncio de la Reserva Federal, la renta variable ha incorporado una mayor tasa de descuento, lo que nos lleva a pensar que los beneficios empresariales van a reafirmarse como un factor determinante de la evolución futura del mercado.
Si la previsión de crecimiento de los beneficios de los analistas en los próximos trimestres resulta correcta, la tendencia de precios de la renta variable debería ser positiva.
También puedes leer el artículo La inteligencia artificial mantiene su atractivo tras la venta masiva.”
