Estrategia Sustainable Europe Multi-Factor Equity
Captura primas de renta variable de manera sostenible¹ con factores de inversión bien escogidos y un enfoque riguroso de control de riesgos.
La oportunidad
Tras una fase alcista de cinco años en el mercado europeo de renta variable, acompañada de volatilidad elevada, anticipamos rentabilidades de inversión más moderadas en adelante, respaldadas por la mejora del panorama cíclico, un trasfondo estructural más favorable, y probablemente valoraciones más razonables.
En tal entorno, creemos que un enfoque sistemático de inversión factorial concentrado en acciones sostenibles puede ayudar a proporcionar una rentabilidad más estable y ofrecer un mejor perfil de riesgo/rentabilidad a los inversores, logrando con ello rentabilidades potencialmente más elevadas. Si se aplica con un enfoque sistemático y estructural, la inversión factorial puede ayudar a acceder a rentabilidad desde una perspectiva largoplacista mitigando al mismo tiempo el riesgo.
Aspectos destacados
Saca partido a factores de rentabilidad clave de la mano del análisis cuantitativo
Estudios académicos muestran que la mayor parte de las rentabilidades de la inversión en bolsa caben atribuirse a un puñado de factores de mercado. En BNP Paribas Asset Management hemos destilado cuatro factores de rentabilidad complementarios y no correlacionados (valor, calidad, momentum y baja volatilidad) para seleccionar las acciones europeas que nos parecen más atractivas y mitigar los riesgos asociados, distribuyendo a partes iguales el riesgo entre estos cuatro factores.
Benefíciate de niveles sólidos de rentabilidad ajustada al riesgo en distintos entornos de mercado
Además de una baja correlación entre factores para lograr una mayor diversificación de cartera, mantenemos controles estrictos sobre las fuentes de riesgo y rentabilidad. Esto ha permitido a nuestra estrategia generar una rentabilidad sólida respecto al índice MSCI Europe² en condiciones de mercado cambiantes desde su lanzamiento en julio de 2016³.
Integra sostenibilidad⁴
Sin dejar de concentrarnos en la sostenibilidad, integramos distintos niveles de objetivos climáticos y sostenibles en la estrategia en cada fase del proceso de inversión, colaborando estrechamente con el Centro de Sostenibilidad de BNP Paribas Asset Management. En base a las políticas de conducta empresarial responsable de BNP Paribas Asset Management, excluimos el 10 % de las acciones con la peor calificación ESG. Por consiguiente, la estrategia muestra una mejor puntuación ESG⁵ y una huella de carbono más baja que su índice de referencia, el MSCI Europe⁶.
Equipo, conocimientos y experiencia
BNP Paribas Asset Management es un líder global en estrategias de inversión factorial. La estrategia Sustainable Europe Multi-Factor Equity está gestionada de manera activa por Jean-Baptiste Simoen, un gestor veterano experto en renta variable cuantitativa con casi dos décadas de experiencia en el sector⁷. Cuenta con el respaldo de Olivier Laplénie, director del equipo de carteras cuantitativas, y de un equipo dedicado de seis gestores, que acumulan una experiencia media de 18 años⁸. Ubicado en París, Jean-Baptiste es un miembro clave de nuestro negocio de inversión factorial, que abarca a más de 40 expertos con una base académica sólida, numerosas publicaciones y el respaldo de más de 150 profesionales de la inversión⁹.
Aprovechando las competencias de una gran organización global, Jean-Baptiste y el equipo gozan de acceso al Centro de Sostenibilidad, al Grupo de Análisis Cuantitativo y al equipo de Análisis Macroeconómico, así como a nuestra plataforma global de recursos de análisis tecnológico, contratación y gestión de riesgos.
Riesgos de inversión
Las inversiones están sujetas a fluctuaciones de mercado y a otros riesgos inherentes a la inversión en valores. El valor de las inversiones y de las rentas que generan podría tanto subir como bajar, y es posible que el inversor no recupere su inversión inicial. La estrategia podría estar expuesta a riesgos específicos, como por ejemplo de renta variable, de pérdida de capital, de volatilidad de mercado, de modelización, de liquidez, operativos y de custodia, y de factores medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG).
Si desea una definición y descripción completas de los riesgos genéricos y específicos de la estrategia, consulte el Folleto informativo y el Documento de datos fundamentales (DDF o KID).
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[1, 4, 5] ESG: factores medioambientales, sociales y de buen gobierno. Las evaluaciones ESG se basan en la metodología propia de BNP Paribas Asset Management, que integra los tres aspectos de este ámbito.
[2, 6] Para esta estrategia se emplea el MSCI Europe (NR)1 como índice de referencia a efectos comparativos. La estrategia no intenta reproducir ni la composición ni el rendimiento del índice de referencia, ya que sus características podrían diferir en mayor o menor medida de las del indicador.
[3] Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyen indicación alguna de rentabilidades futuras. BNP Paribas Asset Management, a 31 de diciembre de 2025. Con anterioridad al BNP Paribas Europe Multi Factor Equity, la estrategia se implementó en el BNP Paribas L1 Equity Europe DEFI el 13 de julio de 2016. El BNP Paribas Europe Multi-Factor Equity absorbió al BNPP L1 Equity Europe DEFI el 13 de septiembre de 2019. Para el periodo comprendido entre julio de 2016 y septiembre de 2019: tras una operación corporativa realizada el 13/09/2019, la rentabilidad mencionada incluye la del BNP Paribas L1 Equity Europe Defi.
[7, 8, 9] BNP Paribas Asset Management, a 31 de diciembre de 2025.
Información importante
Comunicación de marketing. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de rentabilidades actuales o futuras.
Todos los pareceres expresados en el presente documento son los del autor en la fecha de su publicación, se basan en la información disponible y podrían sufrir cambios sin previo aviso. Los equipos individuales de gestión podrían tener opiniones diferentes y tomar otras decisiones de inversión para distintos clientes. El presente documento no constituye una recomendación de inversión.
Las inversiones en fondos están sujetas a fluctuaciones del mercado y a los riesgos asociados a la inversión en acciones. El valor de las inversiones y de las rentas que generan podría tanto bajar como subir, y es posible que el inversor no recupere su desembolso inicial. No existen garantías de que el objetivo de rendimiento se materialice. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de rentabilidades futuras.
Los subfondos multiactivo pueden estar expuestos a otros riesgos, definidos a continuación.
RIESGO DE MERCADO: este es un riesgo general que afecta a todas las inversiones. Las cotizaciones de los instrumentos financieros las determinan en su mayor parte los mercados y el desarrollo económico de sus emisores, que a su vez se ven afectados por la coyuntura económica global y por las condiciones económicas y políticas reinantes en cada país relevante.
RIESGO DE RENTA VARIABLE: los riesgos asociados con la inversión en acciones (e instrumentos similares) incluyen fluctuaciones significativas de las cotizaciones, información negativa sobre el emisor o el mercado y la subordinación de las acciones de una compañía a sus bonos. Además, tales oscilaciones suelen verse amplificadas en el corto plazo. El riesgo de que una o más empresas sufran un bajón o no logren crecer tendrá un efecto negativo en la rentabilidad de la cartera en su conjunto en un momento determinado. No existe garantía alguna de que los inversores vayan a ver revalorizarse sus carteras. El valor de las inversiones y de las rentas que generan podría tanto bajar como subir, y es posible que el inversor no recupere su inversión inicial.
RIESGO DE CRÉDITO: guarda relación con la capacidad de un emisor para cumplir con sus obligaciones. Las rebajas de calificación de una emisión o de un emisor podrían conducir a una caída del valor de los bonos en los que ha invertido el subfondo.
RIESGO DE LIQUIDEZ: surge de la dificultad para vender un activo a un precio de mercado razonable y en el momento deseado debido a una falta de compradores.
RIESGO DE CONTRAPARTE: este riesgo está relacionado con la capacidad de la contraparte para cumplir sus obligaciones en una operación financiera (por ejemplo de pago, entrega y reembolso).
RIESGO OPERATIVO Y DE CUSTODIA: algunos mercados están menos regulados que la mayoría de los mercados internacionales, con lo que los servicios relacionados con la custodia y liquidación de la estrategia en tales mercados podrían resultar más difíciles.
RIESGO DE DERIVADOS: al invertir en derivados cotizados o extrabursátiles (OTC), el fondo trata de cubrir y/o de elevar (apalancar) el rendimiento de su posición. Se recuerda al inversor que el apalancamiento eleva la volatilidad del subfondo.
RIESGO DE CAPITAL: las inversiones en los fondos están sujetas a fluctuaciones de mercado y a los riesgos inherentes a la inversión en títulos valores. El valor de las inversiones y de los ingresos que generan podría tanto bajar como subir, y es posible que el inversor no recupere su desembolso inicial, ya que los fondos descritos podrían sufrir minusvalías.
RIESGO DE INVERSIÓN MEDIOAMBIENTAL, SOCIAL Y DE BUEN GOBIERNO (ESG): la falta de definiciones y etiquetas comunes o armonizadas que integren criterios ESG y de sostenibilidad a nivel de la UE podría conducir a la aplicación de distintos enfoques por parte de las gestoras a la hora de fijarse objetivos ESG. Esto también significa que podría ser difícil comparar estrategias que integran criterios ESG y de sostenibilidad en la medida en que la selección y las ponderaciones aplicadas para seleccionar inversiones podrían basarse en medidas con el mismo nombre pero con distintos significados subyacentes. A la hora de evaluar un instrumento en base a criterios ESG y de sostenibilidad, el gestor también podría utilizar fuentes de datos de proveedores de análisis ESG externos. Debido a la constante evolución en el ámbito de los criterios ESG, estas fuentes de datos podrían ser incompletas, incorrectas o no estar disponibles. La aplicación de criterios de conducta corporativa responsable en el proceso de inversión podría conducir a la exclusión de instrumentos de ciertos emisores. Por consiguiente, la rentabilidad del subfondo podría ser ocasionalmente mejor o peor que la de fondos equiparables que no apliquen tales criterios.