Euro credit total return
Una estrategia flexible de crédito europeo que navega condiciones de mercado diversas con inversiones de alta convicción mediante una asignación de activos dinámica y activa.
La oportunidad
Nuestra estrategia Euro Credit Total Return está diseñada para capear distintas condiciones de mercado con un enfoque flexible de gestión activa. Sin las restricciones de un índice de referencia, invierte en todo el espectro de instrumentos de renta fija denominados en euros, incluyendo bonos con grado de inversión y high yield.
Su riguroso proceso de inversión top-down y bottom-up integra perspectivas macroeconómicas y análisis de emisores individuales, incluyendo factores ESG.
La estrategia se caracteriza por una cartera de ideas de convicción elevada, asignación de activos dinámica y una gestión de riesgos efectiva mediante herramientas como cobertura de duración y derivados de crédito (Credit default swaps – CDS).
Aspectos destacados de la estrategia
Capturando oportunidades
en todo el universo de crédito en euros
Captura oportunidades en todo el universo de crédito en euros mediante un riguroso proceso de inversión que combina perspectivas macroeconómicas y análisis de emisores individuales. La cartera se asigna en distintos segmentos de mercado y perfiles de riesgo, asegurando flexibilidad y capacidad de adaptación a condiciones de mercado cambiantes.
Cartera de ideas de alta convicción
Las ideas de alta convicción respaldadas por un experimentado equipo de gestores y analistas de crédito son fundamentales para la estrategia. La cartera expresa perspectivas sólidas en todos los sectores basadas en una rigurosa labor de análisis, y emplea derivados de manera táctica para gestionar el riesgo de caídas.
Flexibilidad en busca de retornos consistentes
Persigue retornos ajustados al riesgo mediante una gestión dinámica de la duración y una exposición diversificada a la renta fija.
Equipo, conocimientos y experiencia
A cargo del equipo de inversión en crédito europeo, Boutaina Deixonne, responsable de crédito Europeo Investment Grade y high yield1, gestiona la estrategia euro credit total return
Boutaina y el equipo colaboran con regularidad compartiendo sus mejores ideas y oportunidades, incorporando consideraciones ESG en todas las fases del proceso de inversión. También gozan de acceso a una amplia gama de recursos de análisis y ejecución.
Riesgos de inversión
No se puede garantizar el éxito de nuestras estrategias de inversión. Los inversores pueden perder la totalidad o parte del capital invertido. Nuestras estrategias están expuestas a riesgos, como por ejemplo de renta variable, de mercados emergentes, de inversiones globales, de inversiones en el universo de pequeña y micro capitalización, de inversiones en sectores o clases de activo específicos, de liquidez, de crédito, de contraparte, jurídicos, de valoración, operativos y relacionados con los activos subyacentes, entre otros.
Para una definición y descripción completas de los riesgos genéricos y específicos de la estrategia, consulta el Folleto informativo y el documento de datos fundamentales para el inversor (KID).
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[1] AXA Investment Managers , a 30 de septiembre de 2025
Información importante
Comunicación de marketing. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de rentabilidades actuales o futuras.
Todos los pareceres expresados en el presente documento son los del autor en la fecha de su publicación, se basan en la información disponible y podrían sufrir cambios sin previo aviso. Los equipos individuales de gestión podrían tener opiniones diferentes y tomar otras decisiones de inversión para distintos clientes. El presente documento no constituye una recomendación de inversión.
Las inversiones en fondos están sujetas a fluctuaciones del mercado y a los riesgos asociados a la inversión en acciones. El valor de las inversiones y de las rentas que generan podría tanto bajar como subir, y es posible que el inversor no recupere su desembolso inicial. No existen garantías de que el objetivo de rendimiento se materialice. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de rentabilidades futuras.
Los subfondos de renta fija pueden estar expuestos a otros riesgos, definidos a continuación.
RIESGO DE PÉRDIDA DE CAPITAL (MINUSVALÍA): el valor de las inversiones en instrumentos financieros y la rentabilidad generada por los fondos descritos pueden tanto caer como aumentar. Los inversores podrían no recuperar la suma invertida inicialmente.
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS: el valor de una inversión puede verse afectado por fluctuaciones de los tipos de interés. Varios elementos o acontecimientos pueden influir en los tipos de interés, entre ellos la política monetaria, la tasa de descuento, la inflación, etc.
RIESGO DE CRÉDITO: se trata del riesgo de una revisión a la baja de la calificación crediticia de un emisor al que están expuestos los subfondos, capaz de provocar un descenso del valor de las inversiones. Los subfondos que invierten en deuda high yield conllevan un riesgo superior a la media, debido a las mayores fluctuaciones de su divisa o a la calidad del emisor.
RIESGO DE CONTRAPARTE: este riesgo guarda relación con la calidad o el incumplimiento de la contraparte con la que negocia la sociedad gestora, en particular sobre el pago o entrega de instrumentos financieros o acuerdos sobre instrumentos a plazo. Este riesgo está relacionado con la capacidad de la contraparte para cumplir sus obligaciones (por ejemplo de pago, entrega y reembolso) y con instrumentos y técnicas de gestión efectiva de cartera. La eventualidad de que la contraparte no cumpla sus obligaciones contractuales podría afectar a las rentabilidades del inversor.
LOS FMM NO SON INVERSIONES GARANTIZADAS. Una inversión en fondos del mercado monetario (FMM) es distinta a una inversión en depósitos, y existe el riesgo de que el capital invertido experimente fluctuaciones. El FMM no recurre a respaldo externo para garantizar su liquidez o estabilizar el valor liquidativo (VL) por acción. El inversor corre el riesgo de perder el capital invertido en el fondo.
RIESGO DE INVERSIÓN MEDIOAMBIENTAL, SOCIAL Y DE BUEN GOBIERNO (ESG): la falta de definiciones y etiquetas comunes o armonizadas que integren criterios ESG y de sostenibilidad a nivel de la UE podría conducir a la aplicación de distintos enfoques por parte de las gestoras a la hora de fijarse objetivos ESG. Esto también significa que podría ser difícil comparar estrategias que integran criterios ESG y de sostenibilidad en la medida en que la selección y las ponderaciones aplicadas para seleccionar inversiones podrían basarse en medidas con el mismo nombre pero con distintos significados subyacentes. A la hora de evaluar un instrumento en base a criterios ESG y de sostenibilidad, el gestor también podría utilizar fuentes de datos de proveedores de análisis ESG externos. Debido a la constante evolución en el ámbito de los criterios ESG, estas fuentes de datos podrían ser incompletas, incorrectas o no estar disponibles. La aplicación de criterios de conducta corporativa responsable en el proceso de inversión podría conducir a la exclusión de instrumentos de ciertos emisores. Por consiguiente, la rentabilidad del subfondo podría ser ocasionalmente mejor o peor que la de fondos equiparables que no apliquen tales criterios.