Gestion obligataire

Communication à caractère promotionnel. Réservé aux investisseurs professionnels.

La performance passée n’est pas un indicateur fiable des résultats actuels et futurs. Sauf mention contraire, les performances sont calculées après imputation des frais.

Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur à la date de publication, sur la base des informations disponibles. Elles sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Ce document ne constitue pas un conseil en investissement.

Les investissements sont soumis aux fluctuations des marchés et aux autres risques inhérents à l’investissement dans des valeurs mobilières. La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent aussi bien diminuer qu’augmenter et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas leur mise de fonds initiale. Rien ne garantit que les objectifs de performance soient atteints.

Les compartiments obligataires peuvent être exposés à d’autres risques définis ci-dessous :

RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : La valeur des investissements dans le(s) instrument(s) financier(s) et les performances générées par les stratégies décrits peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas leur investissement initial.

RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT : La valeur d’un investissement peut être affectée par une variation des taux d’intérêt. Les taux d’intérêt peuvent être influencés par plusieurs éléments ou événements tels que les politiques monétaires, l’inflation, etc.

RISQUE DE CRÉDIT : Il s’agit du risque susceptible de découler de la dégradation de la notation d’un émetteur d’obligations auquel les compartiments sont exposés, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur des investissements. Les compartiments investissant dans des obligations à haut rendement présentent un risque plus élevé que la moyenne en raison des fluctuations plus importantes de leur devise ou de la qualité de l’émetteur.

RISQUE DE CONTREPARTIE : Ce risque est lié à la qualité ou au défaut de la contrepartie avec laquelle la société de gestion négocie, notamment lors des opérations de règlement/livraison d’instruments financiers et lors de la signature d’accords portant sur des instruments financiers à terme. Ce risque est lié à la capacité de la contrepartie à remplir ses engagements (par exemple : règlement, livraison et remboursement). Ce risque est également associé à l’efficacité des techniques et des instruments de gestion de portefeuille. Si la contrepartie ne respecte pas ses obligations contractuelles, cela peut affecter les performances obtenues par les investisseurs.

LES STRATEGIES MONÉTAIRES NE SONT PAS DES INVESTISSEMENTS GARANTIS. Investir dans des stratégies monétaires est différent d’investir dans des dépôts, puisque le capital investi dans une stratégie monétaire est susceptible de fluctuer. Les stratégies monétaires ne dépendent pas d’un soutien extérieur pour garantir leur liquidité ou stabiliser la valeur liquidative de leurs parts ou actions. Le risque de perte du capital est supporté par l’investisseur.

RISQUES D’INVESTISSEMENT ESG (environnement, social et gouvernance) : L’absence de définitions et de labels communs ou harmonisés intégrant les critères ESG et de durabilité au niveau de l’UE peut entraîner des approches différentes de la part des gérants lors de la fixation des objectifs ESG. Il peut donc être difficile de comparer des stratégies intégrant des critères ESG et de durabilité dans la mesure où la sélection et les pondérations appliquées pour choisir les investissements peuvent reposer sur des indicateurs intitulés de la même manière, mais avoir des significations sous-jacentes différentes. Lors de l’évaluation d’un titre sur la base de critères ESG et de durabilité, le gérant peut également utiliser des sources de données communiquées par des fournisseurs externes de recherche ESG. Étant donné la nature évolutive de l’univers ESG, ces sources de données peuvent, pour le moment, être incomplètes, inexactes ou indisponibles. L’application de normes de conduite responsable pour les entreprises dans le processus d’investissement peut entraîner l’exclusion des titres de certains émetteurs. Par conséquent, la performance du compartiment pourra parfois être plus élevée ou plus faible que celles des stratégies apparentées qui n’appliquent pas ces normes.

Cette liste de risques n’est pas exhaustive. Pour une présentation détaillée des risques associés à chaque stratégie, nous vous invitons à prendre contact avec votre interlocuteur commercial ou à consulter le site internet de BNP Paribas Asset Management.