Pionnier dans le domaine des Exchange-Traded Funds (ETF) qui intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) avec plus de 20 ans d’expérience dans la finance durable, BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) est l’un des leaders du secteur de la gestion d’actifs dans les produits ETF ESG – nous avons été les premiers à proposer un ETF bas carbone en 2008. Aujourd’hui, 88 % de notre gamme d’ETF et de fonds indiciels est classée Articles 8 et 9 selon la règlementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation)[1].
Nous avons notamment conçu notre gamme d’ETF actions ESG et investissement socialement responsable (ISR) pour répondre aux besoins changeants des investisseurs dans l’univers diversifié des ETF.
ETF actions
- Actions Min TE : cette gamme d’ETF actions est notamment conçue pour les investisseurs à la recherche de produits qui intègrent des critères ESG avec des rendements plus proches de leur indice de référence non ESG. La gamme utilise des indices MSCI et prend en compte des critères liés à la durabilité, tout en minimisant la tracking error (TE) par rapport aux indices traditionnels.
- Actions ISR PAB[2] : cette gamme d’ETF actions vise à réduire les émissions de carbone de 50% par rapport à l’univers d’investissement défini, avec un objectif supplémentaire de réduction des émissions de carbone de 7% d’une année sur l’autre. Les ETF sont gérés par rapport aux indices actions MSCI existants et appliquent une approche « best-in-class »[3] et un degré de sélectivité plus élevé. Cependant, ces objectifs environnementaux stricts entraînent également une tracking error plus élevée.
- Actions thématiques durables : cette gamme qui capturent plusieurs thèmes liés à la durabilité est basée sur des indices ESG. Ces indices ont tendance à avoir une tracking error plus élevée que les indices de référence non ESG, car ils sont plus susceptibles de présenter des biais sectoriels et géographiques. Nous pensons qu’ils conviennent aux investisseurs qui cherchent à bénéficier d’une exposition plus concentrée aux mégatendances séculaires qui, selon nous, façonneront à la fois l’économie mondiale et l’environnement.
ETF obligataires
En plus de nos ETF actions, nous proposons également une gamme d’ETF obligataires ESG et ISR :
- Obligations d’États ESG : ces ETF répliquent les indices obligataires ESG de la zone euro et des marchés émergents. Ils sélectionnent des obligations d’État de différentes maturités et profils de notation.
- Obligations d’entreprises ISR (PAB & fossil free) : ces ETF répliquent des indices obligataires ISR, libellés en euro et en dollar américain. La méthodologie consiste à exclure des obligations de certains secteurs d’activités et à sélectionner des obligations de différentes maturités et profils de notation de crédit. Les ETF obligataires ISR PAB ont les mêmes objectifs de réduction des émissions de carbone que leurs homologues actions.
- Obligations vertes, sociales et durables : cet ETF réplique un indice obligataire vert, social et durable, libellé en euro. Les fonds récoltés sont alloués exclusivement à des projets présentant des avantages environnementaux et sociaux. Alors que les obligations vertes constituent le lien manquant entre le besoin de financement de la transition énergétique et l’approvisionnement des marchés de capitaux d’emprunt, les obligations sociales se concentrent sur des activités ayant principalement des retombées sociales positives telles que, mais pas exclusivement, l’accès aux infrastructures, la sécurité alimentaire et le logement abordable.
Plus récemment, nous avons élargi notre gamme d’ETF avec une nouvelle sous-gamme de fonds disponibles en actions et en obligations. Notre gamme innovante Active ESG combine une approche indicielle avec une application active de notre méthodologie de notation ESG propriétaire.[4] Ils sont conçus pour les investisseurs à la recherche d’une approche plus ciblée en matière de durabilité, capable de s’adapter rapidement à l’évolution de la réglementation et des critères des labels tout en maintenant une tracking error relativement faible.
Les points clés
Nous prévoyons qu’à long terme, les investissements ESG resteront résilients et continueront de croître. Nous pensons que la croissance sera tirée par l’augmentation de la demande des investisseurs, une plus grande harmonisation réglementaire à l’échelle mondiale et une meilleure transparence des données nous permettant d’identifier des opportunités, en particulier en ce qui concerne les objectifs de zéro émission nette.
Il est intéressant de noter que ce sont les ETF qui ont marqué la collecte d’actifs ESG au dernier trimestre de 2023 en Europe.[5] Non seulement ils offrent aux investisseurs un moyen rentable de s’exposer aux thèmes ESG et de durabilité, mais les ETF offrent également une diversification, une liquidité et une transparence pour répondre à de nombreux objectifs d’investissement responsable.
[1] 2023 rapport sustainability, BNP Paribas Asset Management
[2] PAB: Paris Aligned Benchmark standards qui visent à réduire l’intensité carbone de 50 % par rapport à l’univers d’investissement initial et d’au moins 7 % chaque année suivante.
[3] Cette approche consiste à sélectionner les entreprises ayant la meilleure notation ESG dans chaque secteur d’activité.
[4] Les évaluations ESG s’appuient sur la méthodologie propriétaire de BNP Paribas Asset Management, qui intègre les trois aspects E, S et G.
[5] Morningstar, au 31 décembre 2023
