L’investissement lié à la défense est devenu le thème dominant pour les investisseurs concernant les Exchange-Traded Funds (ETF) thématiques. Si les flux des investisseurs se sont concentrés sur les expositions liées à la technologie et aux énergies propres en 2021 et 2022, cette année est différente : les flux sont désormais de plus en plus et exclusivement tirés par les expositions liées à la défense.
Ce n’est pas surprenant compte tenu de l’augmentation des tensions géopolitiques ces dernières années et de la réponse des gouvernements des deux côtés de l’Atlantique. Les flux se sont accélérés à mesure que l’Europe prend conscience du fait que l’aide américaine contre les menaces potentielles n’est plus garantie et que le continent devra développer ses propres capacités.
Les gouvernements européens se sont maintenant engagés à augmenter les dépenses de défense de plusieurs milliards d’euros après des décennies de sous-investissement. Ces engagements ont été soutenus par le plan ReArm Europe / Readiness 2030 de la Commission européenne annoncé en mars et par d’autres initiatives :
Avec plus de 1,6 billion d’euros d’investissements prévus au cours des 10 prochaines années, il est devenu évident pour les investisseurs qu’une opportunité à long terme est en train d’émerger. Les flux d’ETF l’ont reflété. La tendance s’est amorcée en 2024 avec un peu moins de 1,9 milliard d’euros de flux vers les ETF liés au secteur de la défense. Le rythme s’est accéléré en 2025 avec déjà plus de 5 milliards d’euros de collecte depuis le début de l’année.
Comment investir dans cette tendance
L’une des options est l’investissement passif par le biais d’un ETF. Pour investir dans des entreprises de défense européennes qui se concentrent sur le développement de nouvelles technologies pour suivre le rythme des avancées et de l’évolution des menaces, nous avons opté pour une stratégie utilisant un indice de référence personnalisé construit et administré par Bloomberg Intelligence.
L’indice Bloomberg Europe Defense Select a été mis en place pour suivre la performance des actions des entreprises européennes liées au thème de la défense. Pour sélectionner les constituants éligibles, l’indice utilise une classification sectorielle : elle comprend toutes les entreprises classées dans le secteur de l’aérospatial et de la défense sur la base du système de classification des industries de Bloomberg (BICS).
L’indice prend également en compte des entreprises en dehors du secteur BICS, mais avec une exposition significative à la chaîne de valeur de la défense. Il comprend ainsi des entreprises de cinq autres sous-secteurs de BICS.
Il s’agit d’une information à titre indicatif seulement et ne doit pas servir de base à la prise de décisions spécifiques en matière d’investissement, d’affaires ou commerciales. BNP Paribas Asset Management peut détenir ou non des actions dans ces sociétés. Source : Bloomberg Intelligence. Cet article de Bloomberg Intelligence traite de l’indice plus en détail.
