Les marchés émergents pourraient offrir aux investisseurs la possibilité d’enrichir leurs portefeuilles grâce à une source variée et dynamique d’opportunités de croissance, surtout lorsqu’ils sont associés à la liquidité et à l’accessibilité des ETF*.
Toutefois, une part importante et croissante de l’exposition des indices MSCI Emerging Markets provient des actions chinoises. Cette concentration régionale s’est accentuée depuis que MSCI a augmenté la pondération des actions A chinoises, passant de 5 % à 20 % en 20191.
Il existe plusieurs raisons d’envisager la construction d’un portefeuille dédié aux marchés émergents dans une optique à le long terme, notamment de nombreux: avantages économiques et démographiques. Ils représentent les principaux moteurs de la croissance mondiale, avec 61 % du PIB mondial en 20262.
Les marchés émergentsconnaissent en outre une industrialisation rapide, abritent la majorité de la population mondiale, disposent d’une main‑d’œuvre jeune – l’âge médian en Inde est inférieur à 30 ans – et voient se développer une classe moyenne en pleine expansion3.
Une analyse estime que, d’ici 2030, 75 % des consommateurs des marchés émergents seront âgés de 15 à 34 ans ; ils seront plus optimistes quant à l’économie et plus enclins à dépenser4.
La trajectoire de croissance des marchés émergents se poursuit, bien que le rythme ait légèrement ralenti par rapport aux années précédentes, principalement en raison de la persistance de la volatilité géopolitique et des politiques commerciales. Le Fonds monétaire international prévoit une croissance de 3,1 % en 2026 et de 3,2 % en 2027 pour les économies émergentes et en développement5.
Perspectives favorables
Les entreprises situées en Inde, en Chine, en Indonésie, au Mexique ou en Arabie Saoudite voient généralement leurs revenus augmenter lorsque la croissance des marchés développés se maintient. Cela profite non seulement à leurs économies domestiques, mais soutient aussi les investissements directs dans leurs actions et leurs obligations d’entreprise.
Opter pour un ETF qui réplique passivement l’indice MSCI Emerging Markets® permet aux investisseurs d’accéder immédiatement à un portefeuille diversifié d’opportunités dans les économies en développement.
Bien que le potentiel de croissance des actions des marchés émergents soit principalement perçu comme une perspective à long terme, la liquidité supérieure d’un ETF en fait également un véhicule intéressant pour ceux qui ont des critères précis de gestion des risques, offrant davantage de flexibilité en périodes de forte volatilité.
L’essor de la Chine
Cependant, les investisseurs qui souhaitent une diversification réelle du portefeuille des marchés émergents, doivent tenir compte de la concentration croissante des actions chinoises dans les principaux indices, ainsi que de leur sensibilité à la volatilité régionale. Avec 25,5 %, la Chine représente la plus grande pondération pays dans l’indice MSCI Emerging Markets6.
En 2026, les actions chinoises ont connu un premier trimestre particulièrement volatile : un démarrage solide porté par des avancées dans l’intelligence artificielle et par les politiques « anti‑involution » du gouvernement, qui ont amélioré les marges bénéficiaires des entreprises, compensant ainsi les craintes liées aux tarifs douaniers.
Après un rebond au cours des deux premiers mois, les actions ont rebondi en mars, suite à l’escalade du conflit au Moyen‑Orient qui a déclenché une vente massive sur les marchés asiatiques. L’indice Composite de Shanghai a enregistré son pire mois depuis plus de quatre ans, et le Hang Seng a subi sa plus forte perte mensuelle depuis deux ans7. Sur le plan domestique, les investisseurs ont également été confrontés à des données économiques décevantes (ralentissement de l’activité industrielle) et à un durcissement réglementaire qui onta pesé sur le marché.
Élargir les horizons
Choisir un indice « ex‑China » permet d’accéder à une exposition plus importante à d’autres opportunités émergentes. Les métaux comme le cuivre et le nickel – composants essentiels pour les énergies propres et des infrastructures de véhicules électriques – devraient voir leur demande augmenter à mesure que le monde progresse vers la neutralité carbone. En 2025, plus d’un tiers de la production mondiale de cuivre provenait du Chili et du Pérou, tandis que l’Indonésie et les Philippines figuraient parmi les principaux producteurs de nickel [8].
Adopter une approche unique pour évaluer les perspectives des marchés émergents risquerait une simplification excessive. Même si peu de marchés émergents échappent aux conséquences négatives d’un environnement externe détérioré, la résilience de la demande intérieure s’est améliorée et la croissance globale devrait rester sur la bonne voie (même si le taux de croissance reste inférieur à la tendance historique pour la plupart des marchés émergents.
Ainsi, les investisseurs qui ont une conviction forte dans le potentiel de croissance des entreprises situées hors de Chine pourraient privilégier une exposition proportionnelle via un indice ou une stratégie d’investissement contenant une part plus importante d’opportunités dans d’autres régions de l’univers des marchés émergents.
*ETF: Exchange-traded fund
[1] China Stocks Win Most MSCI Index Additions in Nearly Three Years – Bloomberg
[2] IMF DataMapper, April 2026
[3] India Demographics 2026 (Population, Age, Sex, Trends) – Worldometer
[4] Nine key consumer trends in 2024 | McKinsey
[5] World Economic Outlook, April 2026: Global Economy in the Shadow of War
[6] MSCI EM (Emerging Markets) Index
[7] China stocks post worst month in over four years – Markets – Business Recorder / Hong Kong Stocks Post Biggest Monthly Loss in 2 Years
[8] Global nickel mining industry – statistics & facts | Statista
