La directive Solvabilité II de l’Union européenne, instaurée en 2016, a radicalement changé la donne pour les compagnies d’assurance, les obligeant à concilier différents objectifs liés à leurs parties prenantes, à la réglementation et à leur horizon temporel.
Contraints de concilier les principes introduits par la directive Solvabilité II et les règles comptables nationales, les assureurs doivent tenir compte du compromis entre risque économique et risque comptable dans leurs décisions d’allocation d’actifs.
En combinant trois dimensions d’allocation d’actifs, il leur est possible de relever les défis liés à l’horizon d’investissement. Premièrement, en adoptant une approche à long terme en matière d’allocation actifs stratégique, les assureurs peuvent mieux s’adapter à la nature à long terme de leur activité. Il est par ailleurs possible de profiter de points d’entrée attractifs en complétant l’approche à long terme par une allocation d’actifs stratégique à moyen terme. La gestion du risque contribue également à la protection du capital disponible à court terme.
Dans notre livre blanc intitulé, Determining a strategic asset allocation in a Solvency II framework, nous expliquons pourquoi il est essentiel de mettre en place un dispositif solide et flexible permettant de s’adapter aux paramètres du cadre Solvabilité II et à la situation de chaque assureur, et de déterminer les facteurs à prendre en compte lors de l’élaboration de ce dispositif.
