La multiplication par deux attendue des réseaux électriques mondiaux d’ici 2050 crée des opportunités intéressantes pour les entreprises disposant du savoir-faire et des matériaux nécessaires à la création d’une nouvelle épine dorsale pour le système énergétique mondial.
Synthèse
- Des milliers de milliards de dollars seront investis dans les réseaux électriques au cours des prochaines décennies pour en stimuler la croissance, dans une économie mondiale de plus en plus numérisée.
- Les réseaux électriques devront devenir plus vastes et plus intelligents pour s’adapter à l’essor des énergies renouvelables et des flux d’électricité bidirectionnels fournisseurs-consommateurs.
- La modernisation des réseaux électriques crée des opportunités principalement dans quatre secteurs : les développeurs et les opérateurs de réseaux, les fournisseurs de composants critiques, les entreprises technologiques avancées de « réseaux intelligents » et les entreprises innovantes dans le domaine du stockage de l’énergie.
La volonté de décarboner le réseau électrique mondial s’est jusqu’à présent concentrée sur l’expansion de l’approvisionnement énergétique « en amont », comme la production d’énergie solaire et éolienne. On estime ainsi que 659 milliards de dollars ont été investis dans les énergies renouvelables en 2023.[1]
Les investissements dans l’infrastructure de réseau nécessaire pour connecter et gérer un approvisionnement en électricité plus intermittent n’ont pas suivi le rythme. Pendant ce temps, la demande d’électricité augmente et, avec elle, les risques de pannes potentiellement dévastatrices.[2]
L’expansion et la modernisation des réseaux électriques dans le monde entier seront essentielles à la transition vers une économie plus durable. Le soutien de la trajectoire mondiale vers la neutralité carbone nécessite plus de 21 mille milliards de dollars d’investissement dans les réseaux électriques du monde d’ici 2050. Jugés jusqu’à présent comme un secteur « ennuyeux », les réseaux électriques augurent désormais d’une perspective d’investissement très dynamique.
Une tendance d’investissement de plusieurs milliers de milliards de dollars
Bien que les investissements dans la production d’énergie renouvelable aient rapidement augmenté, les capitaux investis dans les réseaux transportant l’électricité sur de longues distances et la distribuent sur les réseaux locaux stagnent à près de 300 milliards de dollars par an.[3]
L’électrification croissante de la demande finale, combinée à une croissance économique plus élevée dans les économies en développement, a pour conséquence une augmentation potentielle du simple au triple de la demande mondiale d’électricité d’ici 2050.[4] Les investissements mondiaux annuels dans les réseaux électriques devront augmenter proportionnellement, avec des dépenses annuelles d’environ 900 milliards de dollars d’ici 2050, plus 200 milliards de dollars supplémentaires destinés à l’expansion de la capacité de stockage d’énergie.
Une grande partie de cette croissance anticipée est due à l’électrification des processus qui actuellement utilisent des combustibles fossiles. Par exemple, l’adoption de véhicules électriques (VE) devrait augmenter la demande d’électricité aux États-Unis de 13 % au cours de notre décennie.[5] Dans le même temps, au Royaume-Uni, en ce qui concerne le chauffage domestique, un basculement total de chaudières à gaz naturel vers des pompes à chaleur électriques aurait pour conséquence une multiplication par deux de la demande d’électricité en hiver.[6]
L’électrification des processus industriels tels que la production d’acier et la production d’hydrogène vert, pour une utilisation immédiate dans le raffinage et la production d’engrais, augmenteront la demande d’électricité, tout comme la croissance de l’intelligence artificielle et de ses centres de données gourmands en énergie. Dans les marchés émergents, une augmentation massive de l’accès à une électricité fiable est encore nécessaire pour répondre aux besoins de base comme le chauffage et la climatisation des locaux.
Mais la croissance de la demande n’explique qu’à moitié ce phénomène. Le système électrique du futur doit devenir plus intelligent pour trois raisons : une capacité décentralisée, une production intermittente et des flux d’électricité bidirectionnels.
- Tout d’abord, les systèmes énergétiques à faible émission de carbone seront alimentés par des millions de générateurs, allant d’énormes parcs éoliens et solaires à des installations individuelles sur les toits. Ceci contraste fortement avec le nombre réduit de grandes centrales électriques ayant dominé la production jusqu’à présent.
- Deuxièmement, davantage d’interconnexions entre les réseaux et le stockage à grande échelle vont être nécessaires, de façon à pouvoir gérer l’intermittence de la production solaire et éolienne. Les batteries seront à la fois requises pour faire face à la demande d’électricité pendant les périodes de production excédentaire d’énergie renouvelable, et à la fois, une source d’approvisionnement pour les opérateurs de réseau à la tombée de la nuit et du vent.
- Troisièmement, les réseaux électriques deviennent également bidirectionnels. De plus en plus d’utilisateurs deviennent ce qu’on appelle des « prosommateurs », c’est-à-dire qu’ils consomment, mais aussi, produisent également de l’électricité. Des systèmes plus flexibles sont nécessaires pour exploiter le vaste potentiel des véhicules électriques afin d’aider à équilibrer le système en chargeant lorsque l’électricité est bon marché et en étant rémunéré pour réinjecter de l’énergie lorsqu’elle est chère.
Des opportunités d’investissement à mesure que les réseaux se modernisent
Les réseaux électriques doivent devenir plus vastes et plus intelligents, et doivent être construits plus rapidement. Nous pensons que ce développement mondial créera des opportunités d’investissement dans quatre grands secteurs.
Tout d’abord, les développeurs et les opérateurs d’infrastructures de réseau, qui occupent généralement des positions dominantes sur des marchés hautement réglementés. Deuxièmement, les fournisseurs de matériaux et de composants critiques, qui devraient bénéficier de la croissance d’une demande structurelle envers ces matériaux. Troisièmement, les fournisseurs de systèmes informatiques avancés qui seront essentiels à la gestion de réseaux plus complexes. Enfin, les entreprises de stockage d’énergie, qui fournissent non seulement la technologie elle-même, mais également des modèles commerciaux innovants requis pour répondre à la nécessité d’équilibrer l’offre et la demande d’électricité.
Les revenus devraient augmenter en fonction de la croissance à long terme de la consommation d’électricité, car un pourcentage des prix finaux de l’électricité est généralement attribué aux fournisseurs de transport et de distribution.
S’attaquer aux goulets d’étranglement dans la transition énergétique
L’avantage économique désormais évident de l’énergie renouvelable a poussé le monde au-delà du point de non-retour pour ce qui est de la transformation du réseau électrique. Sur de nombreux marchés, il est désormais moins coûteux de construire de nouvelles installations de production et de stockage d’énergie renouvelable, que d’exploiter d’existantes centrales au charbon.[7]
Mais les goulets d’étranglement au niveau de la connexion entre une offre bon marché et une demande croissante ne se résoudront pas d’eux-mêmes. Les contraintes dues au réseau retardent déjà le développement des énergies renouvelables partout dans le monde : 1 500 GW de projets d’énergies renouvelables, qui en sont à des stades avancés de développement, sont bloqués dans le pipeline en attente de connexion au réseau.[8]
Heureusement, nous constatons que les gouvernements s’efforcent de combler les lacunes en matière d’incitation du marché et du cadre réglementaire nécessaires pour réorienter les capitaux vers la chaîne de valeur de l’électricité. Aux États-Unis, la Federal Energy Regulatory Commission devrait rendre cette année ses décisions finales sur les changements proposés au sujet de la planification régionale du transport et de la répartition des coûts, ainsi que sur l’emplacement des tracés des lignes d’acheminement de l’électricité. Le ministère américain de l’Énergie a récemment ouvert une deuxième série de soutien financier au transport régional, dans le cadre d’un programme de 2,5 milliards de dollars, autorisé par la loi sur la réduction de l’inflation (Inflation Reduction Act).
En Europe, de nouveaux mécanismes de financement du réseau électrique sont attendus actuellement, suite à l’annonce en novembre 2023 d’un plan d’action de l’UE visant à accélérer la mise en place de réseaux entre les États membres et au sein de ceux-ci. Dans le même temps, en Asie, l’initiative Global Energy Interconnection continue à refléter l’ambition de la Chine de connecter la grande région asiatique, via des lignes de transport d’électricité à ultra-haute tension, et de devenir l’exportateur d’énergie propre le plus important au monde.
La compétitivité des prix de production d’énergie renouvelable, combinée à un large soutien politique, à des incitations du marché et à des améliorations technologiques, stimulera une augmentation rapide et durable des investissements dans les infrastructures de réseau. Une telle dynamique crée des opportunités pour les entreprises à l’avant-garde de cette tendance, qu’il s’agisse des opérateurs de réseau ou des fournisseurs des technologies critiques émergentes de ce secteur.
[1] IEA, 2023: World Energy Investment 2023
[2] North American Electric Reliability Corporation, December 2023
[3] IEA, November 2023: Electricity Grids and Secure Energy Transitions
[4] Energy Transition Commission, 22 November 2023: Barriers to Clean Electrification – Grids: the critical gap, presentation to Commissioner meeting
[5] Ziegler, B., 5 February 2023: Can the Power Grid Handle a Wave of New Electric Vehicles? Wall Street Journal
[6] Peacock, M., Fragaki, A. & Matuszewski, B., 2023: The Impact of Heat Electrification on the seasonal and interannual Electricity Demand of Great Britain. Applied Energy
[7] Energy Innovation Policy & Technology, January 2023: Coal Cost Crossover 3.0: Local Renewables Plus Storage Create New Opportunities For Customer Savings And Community Reinvestment
[8] IEA, 2023: Electricity Grids and Secure Energy Transitions
