US Small Cap
Cibler des opportunités au sein des petites entreprises américaines
L’opportunité
Le marché des petites capitalisations a traditionnellement offert aux investisseurs un accès à un univers vaste et dynamique d’entreprises innovantes, dans des secteurs tels que la santé, la technologie ou encore la distribution, par exemple, souvent assorties de perspectives de croissance attractives. Les petites entreprises sont généralement en mesure de faire croître leurs bénéfices plus rapidement que leurs homologues de grande capitalisation, car elles ont tendance à investir et à opérer sur des marchés de niche et peuvent s’adapter plus aisément à l’évolution des conditions de marché grâce à des modèles économiques plus simples et plus agiles.
Toutefois, en raison de leur taille, les petites capitalisations sont négligées la plupart du temps par les analystes, ce qui rend le marché moins efficient. Ainsi, les anomalies de valorisation peuvent être exploitées plus facilement sur le segment des petites capitalisations que sur celui des entreprises de grande taille et mieux établies, ce qui peut offrir aux investisseurs actifs de bonnes opportunités de stimuler la performance de leurs portefeuilles.
Source : BNP Paribas Asset Management, à fin mars 2026.
Caractéristiques de la stratégie
Tirer parti de la croissance économique américaine
Notre stratégie US Small Cap vise à accroître la valeur de ses actifs à moyen terme en investissant dans des actions de sociétés américaines de petite capitalisation et/ou de sociétés de petite capitalisation opérant aux États-Unis. Dans un univers d’investissement vaste et dynamique, nous estimons que les actions américaines de petite capitalisation peuvent offrir un potentiel de hausse attractif, ainsi qu’une diversification accrue du portefeuille.
Des sources d’Alpha diversifiées
La stratégie est bien positionnée pour capter différentes sources potentielles d’alpha, en investissant, au sein de l’univers des petites capitalisations américaines, dans l’ensemble des secteurs et sur l’ensemble des niveaux de valorisation, y compris sur des titres en dehors de l’indice de référence Russell 2000. En comprenant l’ensemble de la chaîne de valeur d’un écosystème industriel, notre équipe d’investissement expérimentée s’appuie sur sa solide expertise sectorielle et sur un vaste réseau de contacts au sein des industries pour identifier des candidats potentiels au portefeuille présentant des avantages concurrentiels durables.
Portefeuille de forte conviction
Sans contrainte d’indice de référence¹, l’équipe cherche à construire un portefeuille résilient, de forte conviction, composé de valeurs de petite capitalisation dont nous estimons qu’elles peuvent offrir un potentiel de croissance à des valorisations attractives. Son approche combine des perspectives top-down avec une analyse fondamentale rigoureuse des titres en bottom-up, des évaluations approfondies et un suivi strict des risques. Les critères ESG sont intégrés à chaque étape du processus d’investissement. ²
Équipe et expertise
Notre stratégie US Small Cap est gérée activement par le gérant principal Geoff Dailey, professionnel chevronné du secteur disposant de plus de vingt ans d’expérience, spécialisé dans les valeurs financières et l’immobilier.³ Geoff dirige notre équipe US and Global Thematic Equities, dont l’expérience moyenne en matière d’investissement dépasse les 20 ans.⁴ Basée à Boston, l’équipe réunit des gérants de portefeuille, des analystes et des spécialistes de l’investissement, dotés d’une solide expérience et d’une expertise approfondie des secteurs.
L’équipe US Small Cap s’inscrit au sein du groupe d’investissement Fundamental Active Equity (FAE) de BNP Paribas Asset Management et bénéficie du soutien d’un réseau mondial d’investisseurs fondamentaux. Par ailleurs, Geoff et l’équipe tirent parti d’une collaboration étroite avec le Sustainability Centre dédié de la société, ainsi que de l’accès à notre équipe de Recherche quantitative et à l’équipe de Recherche macroéconomique.
Risques d’investissement
Les investissements sont soumis aux fluctuations des marchés et à d’autres risques inhérents aux investissements en valeurs mobilières. La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent augmenter ou diminuer, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas leur investissement initial.
La stratégie peut être exposée à des risques spécifiques, notamment : risque lié à l’investissement selon des critères extra-financiers, risque actions, risque petites capitalisations, risque secteurs spécialisés ou restreints, risque de change et risque de marché.
Pour une définition et une description plus complète des risques, merci de vous reporter au prospectus et au DIC.
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[1] Les comparaisons à un indice de référence, le cas échéant, sont fournies à titre d’information uniquement.
[2] ESG : Environnement, Social et Gouvernance. Les évaluations ESG reposent sur la méthodologie propriétaire de BNP Paribas Asset Management, qui intègre les trois dimensions E, S et G.
[3,4] BNP Paribas Asset Management, à fin décembre 2025.
Informations Importantes
Communication à caractère promotionnel. Réservé aux investisseurs professionnels.
La performance passée n’est pas un indicateur fiable des résultats actuels et futurs. Sauf mention contraire, les performances sont calculées après imputation des frais.
Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur à la date de publication, sur la base des informations disponibles. Elles sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Ce document ne constitue pas un conseil en investissement.
Les investissements sont soumis aux fluctuations des marchés et aux autres risques inhérents à l’investissement dans des valeurs mobilières. La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent aussi bien diminuer qu’augmenter et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas leur mise de fonds initiale. Rien ne garantit que les objectifs de performance soient atteints.
L’investissement dans les marchés émergents, ou dans des secteurs spécialisés ou restreints, est susceptible d’être soumis à une volatilité supérieure à la moyenne en raison d’un degré élevé de concentration, d’une plus grande incertitude parce que moins d’informations sont disponibles, qu’il y a moins de liquidité ou en raison d’une plus grande sensibilité aux changements des conditions du marché (conditions sociales, politiques et économiques).
Risque lié à la prise en compte de critères ESG : L’absence de définitions et de labels communs ou harmonisés concernant les critères ESG et de durabilité au niveau européen peut entraîner des approches différentes de la part des sociétés de gestion lors de la définition des objectifs ESG. Cela signifie également qu’il peut être difficile de comparer des stratégies intégrant des critères ESG et de durabilité dans la mesure où la sélection et les pondérations appliquées à certains investissements peuvent être basées sur des indicateurs qui peuvent partager le même nom mais ont des significations sous-jacentes différentes. Lors de l’évaluation d’un titre sur la base de critères ESG et de durabilité, la société de gestion peut également utiliser des sources de données fournies par des prestataires de recherche ESG externes. Compte tenu de la nature évolutive de l’ESG, ces sources de données peuvent pour le moment être incomplètes, inexactes ou indisponibles L’application de normes de conduite responsable des affaires ainsi que de critères ESG et de durabilité dans le processus d’investissement peut conduire à l’exclusion des titres de certains émetteurs. Par conséquent, la performance du FCP peut parfois être meilleure ou moins bonne que la performance d’OPC dont la stratégie est similaire.
Pour une définition et une description plus complète des risques, merci de vous reporter au prospectus et aux DIC les plus récents des fonds.