Los fondos cotizados en bolsa (ETF) gestionados de manera activa van más allá de replicar a un índice de referencia. ¿Cómo eligen los gestores de ETF activos sus inversiones? ¿Cómo incorporan criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) en sus decisiones?
En este video puedes conocer mejor estas estrategias, que pueden generar una rentabilidad superior (alfa) para los inversores o ayudarlos a alcanzar sus objetivos de inversión sostenible.
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Desde el año 2015, los cambios normativos y las nuevas tecnologías han favorecido la creación de ETF de gestión activa. ¿Has oído hablar de ellos?
A diferencia de los ETF tradicionales de gestión pasiva, que replican la evolución de un índice concreto, los ETF activos tratan de superar la rentabilidad del índice o de cumplir un objetivo de inversión específico mediante decisiones de inversión activas.
Un ETF de gestión activa está construido y gestionado por un equipo de inversión que decide qué activos incluir en el fondo, a diferencia de una estrategia tradicional de inversión indexada o pasiva, que se limita a replicar la composición del índice.
Tanto los ETF activos como los pasivos ofrecen una transparencia diaria de las posiciones. Sin embargo, los ETF activos ofrecen la posibilidad de generar una mayor rentabilidad a un precio superior, ya que permiten aprovechar la experiencia del equipo gestor. Los ETF activos se basan en el análisis financiero fundamental o en una labor de análisis sostenible sobre la base de criterios extrafinancieros, como la integración de las consideraciones medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG).
¿A qué inversores van dirigidos los ETF activos? Están diseñados para aquellos inversores que se han fijado un objetivo concreto, como la generación de alfa, o que persiguen objetivos de inversión sostenible, al tiempo que se benefician de la liquidez y la eficiencia de costes de la estructura ETF. Ello ha favorecido el rápido crecimiento del mercado de ETF activos en los últimos años, y se prevé que dicho crecimiento continúe.
