¿Qué se viene a la mente cuando hablamos de IA?
Innovación, tecnología, disrupción, «nueva generación»… todos tenemos ChatGPT en mente. ChatGPT alcanzó los 100 millones de usuarios en solo dos meses después de su lanzamiento en febrero de 2023, un máximo histórico.1 Hasta octubre de 2025, más de 800 millones de personas utilizan ChatGPT cada semana.2 Sin embargo, la IA va mucho más allá; se trata de una temática en constante evolución y de una tendencia a largo plazo que repercutirá en la actividad económica y humana. Se espera que la IA aumente la productividad, ayude a reducir costes y aumente la capacidad creativa en muchas áreas.
Hay varios tipos de IA
En primer lugar, la IA generativa es una tecnología capaz de crear contenido nuevo y sofisticado en una serie de campos como texto, imágenes, programación (código), música y vídeo. A continuación, la IA agéntica es capaz de tomar sus propias decisiones en el plano digital, y realiza de forma independiente flujos de trabajo complejos sin necesidad de una orientación humana constante. Por último, la más sofisticada es la IA física, que aplica una IA generativa y agéntica a la automatización y la robótica en el mundo físico real.
¿Qué hace que la IA sea particularmente interesante?
Como temática de inversión, se trata de su impacto transversal en todos los sectores, desde la atención sanitaria hasta los servicios financieros, desde la fabricación hasta el comercio minorista, el entretenimiento y la agricultura. Con su integración en nuestra vida cotidiana, deberíamos asistir a la aparición de nuevos modelos de negocio, al igual que la aparición y el auge de los smartphones ha llevado a la creación de nuevos servicios como la movilidad y el comercio electrónico. Para los inversores en renta variable, es importante entender que la IA está preparada para aprovechar las oportunidades de inversión.
Algunas cifras para ilustrar la situación
Estimamos que la IA ha sumado más de 100.000 millones de dólares a la economía en 20223, y McKinsey estima que podría alcanzar los 23 billones de dólares en 2034.4 Esto es más de 100 veces el valor añadido actual de la IA en menos de 20 años, algo sin precedentes. En términos de IA generativa, las previsiones de Bloomberg Intelligence son sorprendentes; los ingresos asociados a la IA generativa podrían aumentar de 36.000 millones de dólares en 2022 a 1,8 billones en 20325, una estimación de valor potencial multiplicada por 50 en solo diez años. En 2022, se estimó que la IA representaba solo el 0,1% del PIB mundial.6 Esto ilustra el considerable potencial que queda por explotar en la próxima década.
Cómo invertir en IA*
Vemos dos ejes principales: infraestructura e innovación. En la infraestructura de IA encontraremos a empresas que construyen bases tecnológicas para generar IA, incluidos semiconductores, chips electrónicos especializados, empresas de la nube y proveedores de datos. Entre los actores conocidos se encuentra NVIDIA, que fabrica tarjetas gráficas, y está en el epicentro del avance tecnológico de la IA.7 Microsoft es un actor clave en el ecosistema de la IA, a través de su asociación con OpenAI y su Cloud Azure, que aloja y distribuye modelos de IA a gran escala para las empresas.8 Por último, cabe mencionar a Oracle, que ofrece una gama completa de aplicaciones en la nube y servicios de plataformas integradas y se beneficia de la exposición a inversiones públicas en IA que requieren infraestructuras soberanas.
Entre los innovadores se incluyen empresas que utilizan la IA para transformar modelos de negocio, mejorar su posición competitiva o desarrollar productos y servicios completamente nuevos. Entre los actores se encuentran: Shopify, una plataforma de comercio electrónico de alto rendimiento que integra herramientas de IA para personalizar recomendaciones de productos, generar descripciones automáticas de productos y optimizar la gestión de inventario y las campañas de marketing. ServiceNow, una plataforma de comercio electrónico de alto rendimiento que integra
herramientas de IA para personalizar recomendaciones de productos, generar descripciones automáticas de productos y optimizar la gestión de inventario y las campañas de marketing. Trip.com es un grupo chino de viajes en línea online basado en la IA, incluido su asistente conversacional TripGenie, que permite a los usuarios planificar sus viajes en un mapa.
* Las empresas mostradas son exclusivamente a título ilustrativo a 22/10/2025. El presente
documento no constituye un análisis de inversión ni financiero vinculado a operaciones con
instrumentos financieros, ni tampoco constituye una oferta de compra o venta de inversiones,
productos o servicios, ni debería considerarse una solicitud o asesoramiento de inversión, jurídico o fiscal, una recomendación de una estrategia de inversión o una recomendación personalizada de compra o venta de valores.
El universo de inversión es amplio
Ya sea software o hardware, el alcance de la IA puede aplicarse a una amplia gama de áreas de negocio, y esperamos que esta tecnología sea omnipresente en casi todos los sectores. Un ejemplo puede ser Recursion Therapeutics, una empresa farmacéutica que utiliza la IA para acelerar el descubrimiento de medicamentos y conseguir su aprobación en menos de un año en lugar de en tres años a un coste inferior, lo que supone un gran avance en el mundo de la atención sanitaria.9 Mientras tanto, en Japón, Kawasaki Heavy Industries está utilizando la IA para llevar a cabo el mantenimiento y la inspección ferroviarios, reduciendo con ello los costes operativos en más de 200 millones de dólares al año, es decir, 26.000 horas de mano de obra.10
¿Por qué invertir en IA ahora?
Dentro de 10 años, podríamos decir que hoy era un momento ideal para invertir en IA. Creemos que se trata de una gran oportunidad de inversión, con la que adoptar una visión a largo plazo, por lo que estamos invirtiendo en IA con convicción y entusiasmo, puesto que ya está redefiniendo el futuro del crecimiento económico mundial.
[1] {https://www.reuters.com/technology/chatgpt-sets-record-fastest-growing-user-base-analyst-note-2023-02-01/;ChatGPT bate el récord de crecimiento más rápido de la base de usuarios – nota de analistas | Reuters}
[2] {https://techcrunch.com/2025/10/06/sam-altman-says-chatgpt-has-hit-800m-weekly-active-users/;Sam Altman afirma que ChatGPT ha alcanzado los 800 millones de usuarios activos semanales}
[3] Fuente: AXA IM, septiembre de 2025
[4] {https://www.mckinsey.com/capabilities/quantumblack/our-insights/the-state-of-ai;El estado de la IA: Encuesta mundial para 2025}
[5] {https://sponsored.bloomberg.com/immersive/globalx/charting-disruption/paradigm-shifting-technologies;Tecnologías que cambian el paradigma | Disrupción en gráficos}
[6] Fuente: AXA IM, septiembre de 2025
[7] {https://blogs.nvidia.com/blog/ai-factory-growth-intelligence/;En todas partes, todo a la vez: NVIDIA impulsa la siguiente fase del crecimiento de la IA | Blog de NVIDIA}
[8] {https://iot-analytics.com/leading-generative-ai-companies/;Las principales empresas de la IA generativa}
[9] {https://www.recursion.com/platform;Recursion OS: The AI platform to industrialize drug discovery}
[10] {https://www.nvidia.com/en-gb/customer-stories/reinventing-maintenance-operations-with-ai/;Reinventar las operaciones de mantenimiento con la IA | Caso práctico | NVIDIA}
