US Small Cap
Chancen in kleineren US‑Unternehmen verfolgen
Die Chance
Der Small‑Cap‑Markt hat Anlegern traditionell Zugang zu einem breiten und dynamischen Universum innovativer Unternehmen in Branchen wie dem Gesundheitswesen, der Technologie und dem Einzelhandel ermöglicht, häufig mit attraktiven Wachstumsperspektiven. Kleinere Unternehmen können in der Regel ihre Gewinne schneller steigern als ihre Large‑Cap‑Gegenstücke, da sie eher in Nischen‑Märkte investieren und dort tätig sind und sich dank einfacherer, agilerer Geschäftsmodelle leichter an veränderte Marktbedingungen anpassen.
Aufgrund ihrer Größe sind Small‑Caps jedoch in der Regel weniger analysiert sodass der Markt weniger effizient ist. Dadurch lassen sich Marktineffizienzen bei kleineren Unternehmen leichter ausnutzen als bei größeren, etablierteren Akteuren, was aktiven Investoren interessante Möglichkeiten zur Steigerung ihrer Renditen bieten kann.
Quelle: BNP Paribas Asset Management, Stand März 2026.
Strategie Highlights
Am US Wirtschaftswachstum teilhaben
Unsere US‑Small‑Cap‑Strategie hat zum Ziel, den Wert ihrer Vermögenswerte mittelfristig- und langfristig zu steigern, indem sie in Aktien von US‑Small‑Cap‑Unternehmen und/oder in Small‑Cap‑Unternehmen, die in den USA tätig sind, investiert. In einem großen und dynamischen Investment‑Universum sind wir davon überzeugt, dass US‑Small‑Cap‑Aktien ein attraktives Aufwärtspotenzial sowie eine verbesserte Portfoliodiversifizierung bieten.
Diversifizierte Alpha Quellen
Die Strategie ist gut positioniert, um verschiedene potenzielle Alpha‑Quellen zu erschließen, indem sie sektor‑ und bewertungsübergreifend im US‑Small‑Cap‑Universum investiert, einschließlich Aktien außerhalb des Russell‑2000‑Benchmarks. Durch das Verständnis der gesamten Wertschöpfungskette eines branchenspezifischen Ökosystems kann unser erfahrenes Investmentteam seine tiefgreifende Sektorexpertise und umfangreichen Branchenkontakte nutzen, um potenzielle Portfolio‑Kandidaten mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen zu identifizieren.
Portfolio mit hoher Überzeugung
Unabhängig von einer Benchmark¹ strebt das Team an, ein hochüberzeugtes, robustes Portfolio aus Small‑Cap‑Titeln aufzubauen, von denen wir glauben, dass sie ein Wachstumspotenzial zu attraktiven Bewertungen bieten. Ihr Ansatz kombiniert Top‑Down‑Perspektiven mit einer rigorosen, fundamentalen Bottom‑Up‑Aktienanalyse, tiefgehenden Bewertungen und einer strengen Risiko‑Überwachung. ESG‑Kriterien werden in jeder Phase des Investment‑Prozesses berücksichtigt.²
Team und Fachkompetenz
Unsere US‑Small‑Cap‑Strategie wird aktiv vom Lead‑Portfoliomanager Geoff Dailey geleitet, einem Branchenexperte mit mehr als zwei Jahrzehnten Erfahrung, der sich auf den Finanz‑ und Immobiliensektor spezialisiert hat.³ Geoff führt unser US‑ und Global‑Thematic‑Equities‑Team, das gemeinsam über ein durchschnittliches Investment‑Erlebnis von mehr als 20 Jahren verfügt.⁴ Das in Boston ansässige Team umfasst Portfoliomanager, Research‑Analysten und Investment‑Spezialisten, die über umfassende Erfolgsbilanzen und tiefgehende Branchenexpertise verfügen.
Das US‑Small‑Cap‑Team ist Teil der größeren Fundamental‑Active‑Equity‑(FAE‑)Investmentgruppe von BNP Paribas Asset Management und wird von dieser unterstützt, die ein globales Netzwerk fundamental orientierter Investoren bildet. Darüber hinaus profitieren Geoff und sein Team von einer engen Zusammenarbeit mit dem hauseigenen Sustainability‑Centre sowie vom Zugang zu unserer Quantitative‑Research‑Group und dem Macro‑Research‑Team.
Anlagerisiken
Investitionen unterliegen Marktschwankungen und weiteren Risiken, die mit dem Anlagegeschäft in Wertpapiere verbunden sind. Der Wert von Investitionen und die daraus erzielten Erträge können steigen oder fallen, und es ist möglich, dass Anleger ihre ursprüngliche Investition nicht zurückerhalten.
Die Strategie kann spezifischen Risiken ausgesetzt sein, darunter das Risiko aus außerfinanziellen Kriterien, das Aktien‑ bzw. Equities‑Risiko, das Small‑Cap‑Risiko, das Risiko spezialisierter oder eingeschränkter Sektoren, das Währungs‑Risiko sowie das Marktrisiko.
Für eine vollständige Beschreibung und Definition der generischen und spezifischen Risiken der Strategie verweisen wir auf den Prospekt und das KID.
Besuchen Sie unser Fonds Center
Erfahren Sie mehr über unsere US Small Cap Strategie
Combining Perspectives – um volatile Märkte zu meistern
Entdecken Sie, wie strukturelle Veränderungen unsere Welt grundlegend umgestalten
[1] Vergleiche mit einem Benchmark, sofern bereitgestellt, dienen ausschließlich Informationszwecken.[2] ESG: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. ESG‑Bewertungen basieren auf der eigens entwickelten Methodik von BNP Paribas Asset Management, die alle drei Aspekte von E, S und G integriert.
[3,4] BNP Paribas Asset Management, Stand 31. Dezember 2025.
Wichtige Hinweise
Marketing-Kommunikation. Nur für professionelle Investoren.
Die Wertentwicklung und Erträge in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Hinweis auf die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung. Sofern nicht anders angegeben, wird die Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren berechnet.
Alle hier geäußerten Ansichten sind die des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, basieren auf den verfügbaren Informationen und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Diese Materialien stellen keine Anlageberatung dar.
Anlagen unterliegen Marktschwankungen und anderen mit Anlagen in Wertpapieren verbundenen Risiken. Der Wert von Anlagen und ihre Erträge können sowohl steigen als auch fallen, und Anleger erhalten den ursprünglichen Anlagebetrag möglicherweise nicht vollständig zurück. Es ist nicht garantiert, dass der Fonds sein Performanceziel erreicht.
Investitionen in Schwellenländern oder spezialisierten oder beschränkten Sektoren können aufgrund eines hohen Konzentrationsgrads, einer größeren Unsicherheit, weil weniger Informationen verfügbar sind, einer geringeren Liquidität oder einer größeren Empfindlichkeit gegenüber Änderungen der Marktbedingungen (soziale, politische und wirtschaftliche Bedingungen) wahrscheinlich einer überdurchschnittlichen Volatilität unterliegen.
Umwelt-, Sozial- und Governance-Anlagerisiko (ESG): Das Fehlen gemeinsamer oder harmonisierter Definitionen und Kennzeichnungen zur Integration von ESG- und Nachhaltigkeitskriterien auf EU-Ebene kann zu unterschiedlichen Ansätzen der Manager bei der Festlegung von ESG-Zielen führen. Dies bedeutet auch, dass es schwierig sein kann, Strategien zu vergleichen, die ESG- und Nachhaltigkeitskriterien integrieren, da die Auswahl und die Gewichtung bei der Auswahl von Investitionen auf Metriken basieren können, die zwar denselben Namen tragen, denen aber unterschiedliche Bedeutungen zugrunde liegen. Bei der Bewertung eines Wertpapiers anhand der ESG- und Nachhaltigkeitskriterien kann der Anlageverwalter auch Datenquellen nutzen, die von externen ESG-Research-Anbietern bereitgestellt werden. Angesichts des sich entwickelnden Charakters von ESG können diese Datenquellen bis auf weiteres unvollständig, ungenau oder nicht verfügbar sein. Die Anwendung von Standards für verantwortungsvolles Geschäftsgebaren im Anlageprozess kann zum Ausschluss von Wertpapieren bestimmter Emittenten führen. Folglich kann die Wertentwicklung des Teilfonds zeitweise besser oder schlechter sein als die Wertentwicklung vergleichbarer Fonds, die solche Standards nicht anwenden.
Diese Liste der Risiken erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Für eine vollständige Beschreibung der mit den einzelnen Fonds verbundenen Risiken wenden Sie sich bitte an einen Kundenbetreuer oder konsultieren Sie die internationale Website von BNP Paribas Asset Management: staging.bnpparibas-am.co.uk.