La scienza dell'investimento tematico
Il nostro investimento tematico si concentra sull’investimento in tendenze macroeconomiche di lungo periodo, o “temi”, che dovrebbero plasmare il futuro.
Sfruttare il potere dei megatrend
Riteniamo che quattro potenti megatrend stiano ridisegnando il nostro mondo, rivoluzionando i settori, trasformando le economie e aprendo nuove frontiere per la crescita nei decenni a venire. L’investimento tematico è concepito per offrire agli investitori un’esposizione mirata a queste dinamiche opportunità d’investimento.
Demografia
I cambiamenti demografici plasmano la crescita economica e le tendenze degli investimenti a lungo termine. Ad esempio, l’invecchiamento della popolazione aumenta la domanda di servizi sanitari e di pianificazione della pensione, mentre la rapida urbanizzazione e la crescente classe media alimentano lo sviluppo delle infrastrutture e la spesa per consumi. Comprendere i mutamenti demografici è essenziale per gli investitori che ricercano opportunità nei settori della salute, immobiliare, dei consumi e finanziario.
Ambiente
Ambiente. Il cambiamento climatico e la transizione verso la neutralità carbonica stanno trasformando le economie e ridefinendo le priorità d’investimento. L’ascesa delle politiche e delle tecnologie verdi alimenta gli investimenti nelle energie rinnovabili, nei materiali sostenibili e nell’efficienza energetica. La crescente domanda di soluzioni rispettose dell’ambiente crea opportunità per le aziende e gli investitori focalizzati sulla crescita sostenibile.
Innovazione
L’innovazione è alla base della produttività e della crescita economica globali. I progressi nell’intelligenza artificiale, nella biotecnologia, nelle energie rinnovabili e nell’automazione stanno sconvolgendo i settori tradizionali e creando nuovi mercati. Le aziende che investono in ricerca e sviluppo in questi ambiti sono ben posizionate per cogliere queste nuove opportunità di aumentare la produttività e affrontare le sfide globali.
Geopolitica
La geopolitica influenza i mercati globali attraverso le tensioni commerciali, la competizione per le risorse e l’instabilità. I cambiamenti politici, i conflitti e le alleanze incidono su settori quali difesa, tecnologia ed energia. Queste dinamiche creano rischi (come le interruzioni delle catene di approvvigionamento), ma anche opportunità (come la crescente domanda di soluzioni innovative e di sicurezza).
Categorie tematiche
Investire in chiave tematica con noi
Per le quattro megatendenze, abbiamo identificato sette categorie di temi investibili. Questi temi, influenzati dai megatrend globali, offrono opportunità di decorrelazione, diversificazione e crescita sostenibile a lungo termine.
Energia pulita
Capitale naturale
Equità sociale
Trasformazione digitale
Innovazione nel settore della salute
Consumatore
Sovranità e sicurezza
Elementi tematici
Gli elementi tematici
Partendo da queste categorie tematiche, abbiamo identificato una serie di elementi tematici che si combinano per comporre ciascuna strategia, in funzione degli obiettivi d’investimento specifici.
Selettore di fondi tematici
I nostri fondi tematici coprono una vasta gamma di strategie e profili di rischio, in modo che ogni investitore, a prescindere dalle sue esigenze, possa beneficiare dei vantaggi dell’investimento tematico.
Abilitatori & Utilizzatori
Massimizzare l'opportunità tematica
Un principio fondamentale dell’investimento tematico è la capacità di cogliere le opportunità lungo l’intera catena del valore di ciascun tema. Ciò implica investire non solo negli abilitatori, gli innovatori che guidano il cambiamento radicale, ma anche negli adottanti che sfruttano queste innovazioni per trasformare le loro attività. Questo duplice approccio coniuga potenziale di crescita, scala e resilienza, ampliando al contempo la diversificazione e creando opportunità di rendimento più elevate.
Gli abilitatori
Gli abilitatori sono gli innovatori che progettano e offrono i prodotti, i servizi e le tecnologie al centro del tema. Forniscono i “building block” del cambiamento. Queste società sono spesso all’avanguardia dell’innovazione e possono beneficiare direttamente della crescente domanda di soluzioni.
Gli utilizzatori
Gli utilizzatori sono gli utenti di queste innovazioni, ovvero le aziende di tutti i settori che integrano nuove tecnologie o servizi per rafforzare i loro modelli di business. Attraverso l’adozione, possono migliorare l’efficienza, ridurre i costi, aumentare l’engagement dei clienti o sbloccare interamente nuove fonti di reddito.
Informazioni importanti
Le performance o i risultati passati non sono indicativi della performance attuale o futura.
Tutte le opinioni qui espresse sono quelle dell’autore alla data di pubblicazione, si basano sulle informazioni disponibili e sono soggette a modifiche senza preavviso. I singoli team di gestione del portafoglio possono avere opinioni diverse e prendere decisioni di investimento diverse per clienti diversi. Questo documento non costituisce un consiglio di investimento.
Gli investimenti sono soggetti alle fluttuazioni del mercato e ai rischi inerenti agli investimenti in titoli. Il valore degli investimenti e il reddito che generano possono aumentare o diminuire ed è possibile che gli investitori non recuperino il loro investimento iniziale. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo di prestazione sarà raggiunto.
È probabile che l’investimento nei mercati emergenti o in settori specializzati o ristretti sia soggetto a una volatilità superiore alla media a causa di un elevato grado di concentrazione, di una maggiore incertezza dovuta alla minore disponibilità di informazioni, di una minore liquidità o a una maggiore sensibilità ai cambiamenti delle condizioni di mercato (condizioni sociali, politiche ed economiche).
Rischio di investimento ESG (ambientale, sociale e di governance): la mancanza di definizioni ed etichette comuni o armonizzate che integrino i criteri ESG e di sostenibilità a livello dell’UE può comportare approcci diversi da parte dei gestori nella definizione degli obiettivi ESG. Ciò significa anche che può essere difficile confrontare strategie che integrino criteri ESG e di sostenibilità nella misura in cui la selezione e le ponderazioni applicate per selezionare gli investimenti possono essere basate su metriche che possono condividere lo stesso nome ma avere significati sottostanti diversi. Nel valutare un titolo sulla base dei criteri ESG e di sostenibilità, il Gestore degli investimenti può anche utilizzare fonti di dati fornite da fornitori esterni di ricerca ESG. Data la natura evolutiva dei criteri ESG, queste fonti di dati potrebbero per il momento essere incomplete, imprecise o non disponibili. L’applicazione di norme di condotta responsabile nel processo di investimento può comportare l’esclusione dei titoli di determinati emittenti. Di conseguenza, la performance (del Comparto) può talvolta essere migliore o peggiore della performance dei fondi riconducibili che non applicano tali standard.
Per una descrizione completa e una definizione dei rischi, consultare l’ultimo prospetto disponibile e il KID dei fondi.