Nous sommes fiers d’annoncer que le fonds AXA WF Euro Credit Total Return1 géré par Benoit de Laval, CFA, a obtenu la 1ère place dans la catégorie “Obligations Euro Diversifiées” lors des Globes de la Gestion 2025, organisé par Gestion de Fortune en partenariat avec Quantalys.
Les Globes de la Gestion honorent le AXA WF Euro Credit Total Return, sur la base d’une formule qui prend en compte la performance et la volatilité de l’investissement sur 3 ans, ce prix ne préjuge pas du futur succès du fonds.
Cette distinction récompense la qualité de notre gestion ainsi que l’expertise et l’engagement de nos équipes.
Comment expliquer un tel succès ?
Le fonds AXA WF Euro Credit Total Return est un fonds avec une gestion non contrainte par un indice de référence, flexible et dynamique. Nous avons fêté ses 10 ans au mois de février dernier et sommes très fiers des performances passées solides, délivrées années après années, ce qui démontre la robustesse de notre processus d’investissement.
Notre gestion repose sur plusieurs piliers fondamentaux :
- Une gestion active et non contrainte. Notre approche est conçue pour s’adapter aux différentes conditions de marché, en affirmant nos convictions avec vigueur.
- Allocation. Nous bénéficions d’une grande latitude dans le choix des secteurs, des émetteurs et de leur notation, à savoir principalement des émetteurs de la zone OCDE et des titres émis en EUR.
- Tout en maintenant un profil Investment Grade, nous pouvons allouer la moitié du portefeuille sur les obligations spéculatives à haut rendement.
- Exposition. Nous utilisons des Crédit Default Swap (CDS) pour ajuster le risque de crédit à la hausse ou à la baisse. Ces produits dérivés très liquides nous permettent d’ajuster le profil de risque crédit de façon très dynamique et à moindre coût.
- Duration. Nous pouvons ajuster la sensibilité aux taux de notre portefeuille entre -2 et +6 années, en fonction de notre perception de l’orientation des taux à court ou moyen terme.
- Une gestion collégiale : la force de notre processus d’investissement réside dans notre processus de gestion qui résulte d’une expertise collective de nos analystes crédits et de nos économistes.
Dans un marché plus difficile à appréhender, nous pensons que la flexibilité et la réactivité sont clés pour générer de la performance.
Benoit de Laval
Senior Portfolio Manager
Les prix obtenus ne préjugent pas des performances futures ni des victoires à venir.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les données ne tiennent pas compte des commissions et des coûts encourus lors de l’émission et du rachat de parts.
AXA WF Euro Credit Total Return Capitalisation, Part I, nette de frais en euros
Les performances calendaires des fonds sont calculées nettes de frais de gestion, dividendes réinvestis à l’exception de tout autre frais lié au cadre d’investissement, des coûts éventuels de couverture de change, des prélèvements sociaux et de la fiscalité.
Principaux risques :
Le fonds n’offre ni garantie, ni protection du capital initialement investi ; l’investisseur est exposé au risque de perte en capital.
Risque de crédit. Risque que les émetteurs de titres de créance détenus par le fonds ne s’acquittent pas de leurs obligations ou voient leur note de crédit abaissée, ce qui entraînerait une baisse de la Valeur liquidative.
Risque de contrepartie. Risque de faillite, d’insolvabilité ou de défaillance d’une contrepartie du fonds, pouvant entraîner un défaut de paiement ou de livraison.
Risque de liquidité. Risque de faible niveau de liquidité dans certaines conditions de marché pouvant conduire le fonds à faire face à des difficultés de valorisation, d’achat ou de vente de tout ou partie de ses actifs et ayant un impact potentiel sur sa valeur liquidative
Risque de taux d’intérêt. La valeur de marché des instruments financiers et, par conséquent, la VL des Compartiments concernés peuvent varier sous l’influence des taux d’intérêt. Le risque de taux d’intérêt est le risque que, en cas de hausse des taux, la valeur de marché des produits de taux a tendance à diminuer. À l’inverse, lorsque les taux d’intérêt baissent, la valeur de marché des produits de taux tend à augmenter. Ces variations de taux peuvent avoir des conséquences négatives sur la VL des Compartiments. En raison de ce risque, le cours des produits de taux à long terme est généralement plus volatil que celui des titres à court terme.
Risque lié à l’utilisation de dérivés et de contrats d’échange sur rendement global (TRS). Le Compartiment peut participer à des transactions de TRS ou d’autres produits dérivés présentant des caractéristiques similaires
Risques liés aux titres de créance de qualité Sub-Investment Grade (à haut rendement). Certains titres de qualité Sub-Investment Grade détenus dans le portefeuille du Compartiment peuvent impliquer un risque de crédit et de marché plus important. Ces titres sont en effet exposés au risque qu’un émetteur soit dans l’impossibilité d’honorer ses engagements en matière de remboursement du principal et de paiement des intérêts (risque de crédit). Ils peuvent, en outre, souffrir de la volatilité des prix en raison de facteurs tels que leur Sensibilité aux Taux d’Intérêt, la perception par le marché de la solvabilité de leur émetteur et la liquidité générale du marché. Ceci peut avoir des conséquences négatives sur la VL desdits Compartiments. Lors de la sélection de titres, les Compartiments examineront entre autres, le cours des titres et l’historique de la situation financière, la santé, la qualité de la gestion et les perspectives de l’émetteur. Les Compartiments s’efforceront de limiter les risques associés aux titres de qualité Sub-Investment Grade en diversifiant leurs investissements par émetteur, secteur d’activité et qualité de crédit.
Cette liste n’est pas exhaustive. Pour une information complète sur les risques, veuillez vous référer au prospectus du fonds.
[1] Un compartiment de la SICAV AXA World Funds
