Une nouvelle enquête menée par Greenwich Associates et sponsorisée par BNP Paribas Asset Management confirme la force du passage à l’investissement thématique. Les investisseurs professionnels, dont les investisseurs institutionnels, s’attendent à ce que leurs investissements soient axés sur des thèmes afin d’améliorer la performance à long terme.
Le changement majeur vers l’investissement thématique se poursuit sans relâche. Les données de Morningstar montrent qu’au cours des trois dernières années, jusqu’en mars 2021, les actifs sous gestion des fonds thématiques ont plus que triplé pour atteindre 595 milliard d’USD. Celui-ci représentait 2,1 % de l’ensemble des actifs investis dans des fonds actions à l’échelle mondiale, contre 0,6 % il y a 10 ans. L’Europe est le plus grand marché, avec 51 % des actifs mondiaux.
L’enquête montre que les investisseurs professionnels s’intéressent vivement aux fonds thématiques, neuf investisseurs sur 10 anticipant l’investissement thématique pour bénéficier de la performance à long terme, tandis que les trois quarts utilisent les fonds thématiques pour accéder à des stratégies axées sur l’investissement durable.
En termes de classes d’actifs, l’appétit des investisseurs se concentre principalement sur les stratégies d’investissement thématiques actions suivies par les stratégies obligataires. Les investisseurs institutionnels investissent également principalement par le biais d’actions, suivies des marchés privés, a constaté l’enquête.
Une préférence pour la « durabilité » et la « disruption »
Les thèmes préférés des investisseurs pour l’investissement thématique, qui transcende les zones géographiques et les secteurs d’activité, étaient les suivants :
- Le développement durable : Investir autour de grands thèmes liés au développement durable, tels que les objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies, les solutions face au changement climatique et les énergies renouvelables
- Disruption : Investir dans la robotique et l’intelligence artificielle, les technologies de rupture et les innovateurs de la santé.
BNP Paribas Asset Management estime que son offre est conforme à ces préférences des investisseurs. Notre récent livre blanc sur les méga-tendances pour le XXIe siècle a identifié un certain nombre de méga-tendances qui devraient façonner notre monde à l’issue de la pandémie. Nous pensons que cela crée des opportunités de capitaliser sur le changement et les perturbations.
Cet article expose nos attentes et énumère les principales tendances que les investisseurs doivent prendre en compte et qui incluent ces thèmes sélectionnés :
- Santé
- Technologie
- Durabilité
- l’égalité et la croissance inclusive.
Nous pensons que l’investissement thématique nécessite une approche ciblée, qui s’éloigne des stratégies de grande envergure et accorde une attention centrée sur les business cases, une connaissance approfondie des actifs sous-jacents et un engagement actif.
Nous pratiquons une gestion active dans laquelle l’univers d’investissement est suffisamment large pour générer de l’alpha par le biais de la sélection de titres. Pour des thèmes d’investissement plus étroits, des stratégies d’investissement passives peuvent être préférables, combinées à un engagement actif auprès des sociétés en portefeuille.
Nous reconnaissons également l’attrait d’une approche innovante de « mix and match » combinant une série de thèmes pour créer un mandat personnalisé.
Facteurs à l’origine de la demande
La croissance de l’investissement thématique devrait s’accélérer, soutenue par les changements réglementaires à venir, y compris l’intégration des préférences ESG dans les choix des investisseurs en vertu de la directive MiFID II ainsi que la demande des investisseurs institutionnels. Voici quelques faits marquants de l’enquête :
- 88 % des investisseurs professionnels hors institutionnels et 36 % des investisseurs institutionnels utilisent déjà ou prévoient d’utiliser des stratégies thématiques
- 90 % des investisseurs estiment que l’investissement thématique a un impact positif sur la performance à long terme
- Pour 76 % des investisseurs, l’objectif principal de l’utilisation de stratégies d’investissement thématiques est le développement durable et le respect des critères ESG, suivis de la capacité d’améliorer les rendements des investissements, d’inclure une approche d’investissement plus innovante ou disruptive, ou d’accroître la diversification (voir graphique 1).
Les investisseurs souhaitent de plus en plus que les investissements aient un impact positif sur le monde. En effet, la durabilité et l’approche ESG s’inscrivent dans une tendance plus large du secteur de la gestion d’actifs. Cette évolution est alimentée par un contexte réglementaire et de politiques publiques favorables comprenant des initiatives telles que
- La réglementation sur l’information financière durable (SFDR)
- MiFID II
- La taxonomie de l’UE
- L’accord vert de l’UE
- La priorité accordée par l’administration américaine à la réalisation d’émissions nettes nulles.
Graphique 1 : L’objectif général principal est de mettre l’accent sur le « développement durable/ESG » et d’améliorer ensuite les rendements des investissements et leur impact sur les facteurs de développement durable
Source : Greenwich Associates, BNP Paribas Asset Management
Pour en savoir plus sur les tendances thématiques et l’investissement durable, rendez-vous sur notre blog Investors ‘Corner.
