- Dans un contexte de tensions géopolitiques grandissantes et toujours plus complexes, les pays qui misent sur la souveraineté et la vigueur de leur industrie nationale sont mieux armés pour résister aux chocs et assurer leur croissance future
- Dans un monde de plus en plus fragmenté, les partenariats stratégiques et les alliances sectorielles spécifiques jouent un rôle crucial dans la réduction des risques et l’exploitation des opportunités d’investissement potentielles
- La convergence entre bouleversements géopolitiques, innovations technologiques et engagements climatiques offre aux investisseurs l’occasion idéale de construire des portefeuilles résilients axés sur de multiples thèmes
En cette époque d’instabilité géopolitique, de transformation technologique et de fragmentation économique, le paysage de l’investissement évolue à grands pas.
Sur le plan géopolitique, les règles du jeu se réécrivent en temps réel. Le modèle traditionnel de coopération mondiale et de stabilité multilatérale cède la place à un nouveau paradigme.
Le débat politique se polarise de plus en plus à l’échelle mondiale, les nations prenant leurs distances avec la mondialisation face aux risques liés aux chaînes d’approvisionnement et aux politiques commerciales toujours plus complexes.
Les investisseurs à long terme ont tout intérêt à bien comprendre ces dynamiques, non seulement pour gérer les risques qui en découlent, mais aussi pour tirer parti des opportunités qu’offre ce nouveau paysage.
La question de la souveraineté
Loin d’être un simple concept politique, la souveraineté est un facteur déterminant dans la prise de décision en matière d’investissement. Les pays prennent de plus en plus conscience du fait que le contrôle de leurs ressources, de leurs infrastructures et de leurs technologies est essentiel pour faire face aux chocs extérieurs et préserver la stabilité de leur économie. Ce phénomène a un impact à tous les niveaux, de la sécurité énergétique à la résilience des chaînes d’approvisionnement.
Pour les investisseurs, la stabilité souveraine implique des environnements d’investissement fiables et des cadres politiques prévisibles. Les pays qui privilégient la souveraineté investissent massivement dans leurs industries nationales, comme les énergies renouvelables, les minéraux stratégiques et la fabrication de pointe, afin de réduire leur dépendance vis-à-vis de chaînes d’approvisionnement mondiales volatiles.
Élément clé de la souveraineté, la défense fait actuellement l’objet d’un supercycle à l’échelle mondiale. L’Europe mobilise plus de 1 800 milliards d’euros en faveur du renforcement de son autonomie stratégique dans les domaines de la défense, de l’énergie et de la technologie, et cette enveloppe pourrait, finalement, dépasser les 3 000 milliards.1
Les États-Unis accroissent eux aussi leurs dépenses militaires, tout comme de nombreux pays d’Asie, face à cette évolution de l’ordre mondial.
En matière de sécurité énergétique, ou de sécurité dans son ensemble, la technologie apparaît comme incontournable. Et au sein-même de cet univers, l’intelligence artificielle est devenue une pierre angulaire de la géopolitique, comme en témoigne la course à la technologie que se livrent les États-Unis et la Chine, soulignant une importance économique et militaire considérable.
De son côté, la Commission européenne a mis en place un train de mesures sur la souveraineté technologique, qui vise à renforcer les capacités de la région dans des domaines comme les semi-conducteurs, l’IA et le cloud.2
Ces efforts menés à l’échelle mondiale constituent autant d’opportunités potentielles pour les investisseurs soucieux de soutenir de solides projets d’infrastructures dans un large éventail de domaines stratégiques, dont la production d’énergie propre et la technologie.
Un moteur de création de valeur et de croissance à long terme
Les États ont besoin d’alliés fiables pour garantir croissance et stabilité, et les décisions qui touchent à la souveraineté ont une incidence sur la stabilité des marchés. Les pays axés sur l’autosuffisance et l’autonomie stratégique tendent à faire preuve d’une plus grande résilience lors des crises géopolitiques, offrant ainsi un environnement potentiellement plus sûr pour le déploiement des capitaux.
Bien que l’époque du multilatéralisme incontesté soit révolue, les partenariats (bilatéraux, régionaux et sectoriels) restent primordiaux. Dans un paysage géopolitique fracturé, la collaboration devient un outil d’atténuation des risques et d’optimisation des opportunités.
Pour les investisseurs, il s’agit donc d’identifier les opportunités liées à la mise en place d’alliances stratégiques dans des secteurs clés : l’énergie, la défense, les infrastructures numériques et les minéraux stratégiques.
Par exemple, les collaborations régionales mises en place en Asie, comme les initiatives de l’Association des nations de l’Asie du Sud-Est visant à renforcer la connectivité des réseaux électriques et le partage des ressources, montrent à quel point les partenariats peuvent être un moteur de stabilité et de croissance.3
Les investissements visant à soutenir les initiatives transfrontalières en matière d’infrastructures, de coentreprises et de transfert de technologies suscitent un intérêt croissant. Ils peuvent apporter des avantages en termes de diversification et permettre de mieux répartir les risques géopolitiques, tout en plaçant les investisseurs à la pointe de l’innovation et de l’intégration régionale.
Au cœur de la résilience économique et de la croissance réside une solide capacité industrielle. La fragilité des chaînes d’approvisionnement mondiales a été clairement mise en évidence par la pandémie et les récentes tensions géopolitiques, notamment dans des secteurs stratégiques comme celui des semi-conducteurs.
Face à ce constat, les États et les entreprises investissent massivement dans la production nationale, la diversification des chaînes d’approvisionnement et l’innovation technologique.
Pour les investisseurs, ce changement offre des opportunités dans différents secteurs, par exemple dans celui de l’énergie où le solaire, l’éolien, le stockage d’énergie et les infrastructures constituent des éléments clés tant pour la transition vers une économie bas carbone que pour la résilience économique. Ces secteurs bénéficient de la baisse des coûts, du soutien des pouvoirs publics et de la hausse de la demande mondiale, ce qui les positionne en tant que moteurs de croissance à long terme.
Le potentiel à long terme
Un cadre politique efficace est essentiel pour libérer le potentiel lié à la souveraineté et aux capacités industrielles. Les cadres politiques inscrits sur le long terme qui encouragent l’innovation, protègent les investissements et assurent la stabilité réglementaire sont essentiels à une croissance durable.
Pour les investisseurs, cela souligne l’importance de dialoguer avec les responsables politiques et de soutenir les initiatives en faveur des énergies propres, de la résilience des chaînes d’approvisionnement et de l’innovation technologique.
Le paysage actuel est semé d’incertitudes à court terme, mais il recèle également de nombreuses opportunités pour les investisseurs tournés vers l’avenir.
La convergence entre bouleversements géopolitiques, innovations technologiques et impératifs climatiques crée un terrain propice à la construction de portefeuilles résistants et à forte croissance.
Les investisseurs ont tout intérêt à privilégier les actifs qui renforcent la souveraineté, comme les infrastructures d’énergies renouvelables sur le territoire national, les chaînes d’approvisionnement en minéraux stratégiques et la fabrication de pointe.
Dans un monde toujours plus fragmenté, la souveraineté, les capacités industrielles et les partenariats stratégiques forment les piliers de la stabilité et de la croissance. Pour les investisseurs, cela signifie changer d’orientation au détriment des modèles traditionnels mondialisés pour adopter une approche plus nuancée, davantage axée sur la résilience, la coopération régionale et la création de valeur à long terme.
La géopolitique est en définitive une mégatendance qui impose de naviguer dans un paysage macroéconomique et politique en constante évolution. Et selon nous, les opportunités d’investissement potentielles sont multiples.
L’énergie propre, les infrastructures numériques et la sécurité des ressources sont non seulement des enjeux environnementaux et géopolitiques, mais aussi des domaines d’investissement stratégiques. Selon nous, les investisseurs qui prendront conscience de cette évolution et agiront sans tarder seront les mieux placés pour tirer parti de la prochaine phase du processus de transformation économique mondiale.
[1] Commission européenne
[3] ASEAN Power Grid: Accelerating the region’s energy transition | ESCAP
