Unser Ansatz beim nachhaltigen Investieren mit ETFs

Als Pionier auf dem Gebiet der Umwelt-, Sozial- und Governance-Investitionen (ESG) in ETFs und mit über 20 Jahren Erfahrung in der nachhaltigen Finanzbranche steht BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) seit langem an der Spitze der Vermögensverwaltungsbranche, wenn es um ESG-ETF-Produkte geht: Wir waren es, die 2008 zuerst einen CO2-armen ETF angeboten haben. Heute sind 88 % unserer ETF- und Indexfonds als Fonds nach der EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) Artikel 8 und 9 eingestuft.¹

Unser Angebot an ESG- und SRI-Aktien-ETFs ist so konzipiert, dass es den sich wandelnden Bedürfnissen von Anlegern in der vielfältigen Welt der ETFs gerecht wird.

Aktien-ETFs

• Min TE Equities: Diese Aktien-ETF-Palette ist für Anleger gedacht, die umweltfreundliche Investitionen mit Renditen anstreben, die stärker an ihrem Nicht-ESG-Referenzindex ausgerichtet sind. Die Produktreihe verwendet die etablierten MSCI-Indizes und berücksichtigt nachhaltigkeitsbezogene Kriterien bei gleichzeitiger Minimierung des Tracking Errors (TE) gegenüber traditionellen Indizes.
• SRI PAB² Equities: Diese Produktreihe zielt darauf ab, die CO2-Emissionen gegenüber dem festgelegten Anlageuniversum um 50% zu reduzieren, wobei jedes Jahr eine zusätzliche Reduzierung um 7% gegenüber dem Vorjahr anvisiert wird. Die ETFs werden gegenüber den bestehenden MSCI-Aktienindizes gemanagt, wobei eine „Best-in-class“-³Einstufung und eine höhere Selektivität zur Anwendung kommen. Diese strengen Umweltziele führen jedoch auch zu einem höheren Tracking Error.
• Sustainable Thematic Equities: Diese Produktreihe, die mehrere nachhaltigkeitsbezogene Themen abdeckt, basiert auf ESG-Indizes. Diese Indizes haben tendenziell einen höheren Tracking Error als herkömmliche nicht-ESG-Benchmarks, denn bei ihnen treten eher sektorspezifische und geografische Verzerrungen auf. Unseres Erachtens nach sind sie für Anleger geeignet, die von einem starken Engagement gegenüber säkularen Megatrends profitieren wollen, welche unserer Einschätzung nach die Weltwirtschaft ebenso prägen werden wie die Umwelt.

Fixed-Income-ETFs

Parallel zu unseren ESG- und SRI-Aktien-ETFs bieten wir auch eine Reihe von Fixed-Income-ETFs mit ESG- und SRI-Eigenschaften an.

• ESG-Government-Bonds: Diese ETFs beruhen auf der Nachbildung von ESG-Fixed-Income-Indizes für die Eurozone und die Schwellenländer und investieren in eine Auswahl von Staatsanleihen mit verschiedenen Laufzeiten und Kredit-Rating-Profilen.
• SRI-Corporate-Bonds (PAB und ohne fossile Brennstoffe): Diese ETFs replizieren auf Euro oder US-Dollar lautende SRI-Fixed-Income-Indizes. Die Methodologie besteht in der Auswahl von Anleihen mit verschiedenen Laufzeiten und Kredit-Rating-Profilen, jedoch unter Ausschluss bestimmter Industriesektoren. Die SRI-PAB-Fixed-Income-ETFs verfolgen dieselben Reduktionsziele hinsichtlich der CO2-Emissionen wie die entsprechenden Aktien-ETFs.
• Green, social and Sustainability Bonds: Dieser ETF repliziert einen auf Euro lautenden grünen, sozialen und Nachhaltigkeits-Fixed-Income-Index. Die Erlöse werden ausschließlich Projekten mit ökologischem und sozialem Nutzen zugeführt, die transparent über die Verwaltung dieser Erlöse kommunizieren. Grüne Anleihen sind das Bindeglied zwischen der Notwendigkeit, die Energiewende zu finanzieren, und dem Angebot der Anleihemärkte. Soziale Anleihen konzentrieren sich dagegen auf Aktivitäten mit überwiegend positiven sozialen Ergebnissen wie etwa Zugang zu Infrastruktur, Lebensmittelsicherheit, bezahlbares Wohnen und vieles mehr.

In letzter Zeit haben wir unser ETF-Angebot sowohl im Aktien- als auch im Anleihebereich um neue Teilfonds erweitert. Unsere innovative Active-ESG-Reihe verbindet einen Index-Ansatz mit der aktiven Anwendung unserer hauseigenen ESG-Bewertungsmethode.⁴ Die Fonds sind für Anleger gedacht, die einen fokussierteren Nachhaltigkeitsansatz wünschen, mit dem eine schnelle Anpassung an sich ändernde Vorschriften und Etikettierungskriterien möglich ist, unter Beibehaltung eines relativ niedrigen Tracking Error.

Zentrale Erkenntnisse

Wir gehen davon aus, dass Anlagen in ESG-Themen sich langfristig als widerstandsfähig erweisen und an Bedeutung gewinnen werden. Angetrieben wird diese Entwicklung unserer Überzeugung nach durch erhöhte Nachfrage der Investoren, stärkere Kontrolle, größere weltweite Harmonisierung der Vorschriften und höhere Datentransparenz. Damit sind wir in der Lage, Chancen zu identifizieren, vor allem in Bezug auf Netto-Null-Ziele. Interessanterweise waren es die ETFs, die im letzten Quartal 2023 in Europa den Lichtblick bei ESG-Anlagen insgesamt darstellten.⁵ ETFs sind nicht nur ein kostengünstiges Mittel für Anleger, um sich in ESG- und Nachhaltigkeitsthemen zu engagieren, sie bieten auch Diversifizierung, Liquidität und eine hochtransparente Plattform, mit der eine Reihe von verantwortlichen Anlagezielen erreichbar werden.

[1] 2023 Nachhaltigkeitsbericht, BNP Paribas Asset Management

[2] PAB: Dem Pariser Klimaschutzabkommen entsprechende Referenzstandards zur 50%igen Reduzierung der CO2-Intensität gegenüber dem ursprünglichen Anlageuniversum und um mindestens 7% in jedem Folgejahr.

[3] Bei diesem Ansatz werden Unternehmen mit der besten ESG-Klassifizierung auf ihrem jeweiligen Sektor ausgewählt.

[4] Die ESG-Bewertungen beruhen auf der hauseigenen Methodologie von BNP Paribas Asset Management, die alle drei ESG-Aspekte berücksichtigt.

[5] Morningstar, zum 31. Dezember 2023