Verteidigungsbezogenes Investieren hat sich zum dominierenden Anlagethema im Bereich der thematischen ETFs entwickelt. Während sich die Kapitalzuflüsse in den Jahren 2021 und 2022 vorrangig auf technologiebezogene sowie erneuerbare Energien konzentrierten, verlagert sich der Fokus inzwischen deutlich: Kapitalströme fließen zunehmend in den Verteidigungssektor.
Angesichts der in den letzten Jahren zunehmenden geopolitischen Spannungen und der Reaktionen der Regierungen – auf beiden Seiten des Atlantiks – ist diese Entwicklung wenig überraschend. Die Kapitalzuflüsse haben sich beschleunigt, da Europa zunehmend erkennt, dass die Unterstützung der USA im Falle potenzieller Bedrohungen nicht länger garantiert ist und der Kontinent seine eigenen Fähigkeiten ausbauen muss.
Nach Jahrzehnten der Unterinvestition haben sich die europäischen Regierungen nun verpflichtet, die Verteidigungsausgaben um Milliarden von Euro zu erhöhen. Diese Zusagen wurden unter anderem durch den im März angekündigten ReArm Europe Plan/Readiness 2030-Initiative der Europäischen Kommission sowie durch weitere Initiativen gestützt:
Mit geplanten Investitionen von über 1,6 Billionen EUR in den kommenden zehn Jahren erkennen immer mehr Investoren eine langfristige Chance. Die Kapitalzuflüsse in ETFs haben dies widergespiegelt. Der Trend begann im Jahr 2024 mit Zuflüssen von nahezu 1,9 Mrd. EUR in Defense-ETFs. 2025 hat sich das Tempo weiter beschleunigt – mit Zuflüssen von bereits über 5 Mrd. EUR allein in diesem Jahr.
Wie in diesen Trend investieren
Eine Möglichkeit besteht darin, passiv über einen ETF zu investieren. Um in europäische Verteidigungsunternehmen zu investieren, die neue Technologien entwickeln, um mit den Fortschritten und den sich wandelnden Bedrohungen Schritt zu halten, haben wir uns für eine Strategie mit einem von Bloomberg Intelligence entwickelten und verwalteten, maßgeschneiderten Benchmark entschieden.
Der Bloomberg Europe Defense Select Index wurde konzipiert, um die Aktienperformance europäischer Verteidigungsunternehmen abzubilden. Für die Auswahl geeigneter Titel nutzt der Index eine Sektorklassifizierung: Er umfasst alle Unternehmen, die gemäß dem Bloomberg Industry Classification System (BICS) den Bereichen Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung zugeordnet sind.
Darüber hinaus werden auch Unternehmen außerhalb des BICS-Sektors berücksichtigt, die jedoch eine bedeutende Exponierung entlang der Wertschöpfungskette im Verteidigungsbereich aufweisen. Dadurch umfasst der Index zusätzlich Unternehmen aus fünf weiteren BICS-Teilbranchen.
Diese Angaben dienen ausschließlich illustrativen Zwecken und sollte nicht als Grundlage für bestimmte Investitions-, Geschäfts- oder Handelsentscheidungen verwendet werden. BNP Paribas Asset Management kann Beteiligungen an den genannten Unternehmen halten oder auch nicht. Quelle: Bloomberg Intelligence. In diesem Artikel von Bloomberg Intelligence wird der Index ausführlicher erläutert.
