Anleger haben weiterhin Interesse an thematischen Investments[1], und der Anteil jener, die in diesen Bereich investieren oder den Anteil ihrer Investments erhöhen wollen, ist seit 2020 sogar leicht gestiegen. Das zeigt der Thematic Investing Research Report – kurz Thematics Barometer. Die jährliche Investorenstudie wird dieses Jahr zum dritten Mal in Folge von BNP Paribas in Zusammenarbeit mit Coalition Greenwich veröffentlicht und basiert auf Antworten von fast 200 institutionellen Anlegern und Intermediären in Europa, Asien und Nordamerika.
Die wichtigsten Ergebnisse der Umfrage[2]:
- Die überwiegende Mehrheit der Befragten (89 Prozent) ist mit thematischen Anlagen vertraut, doch wie sehr Investoren von dieser Art von Anlagen überzeugt sind, variiert stark innerhalb verschiedener Investorengruppen. Bei institutionellen Anlegern stieg das Interesse um zehn Prozentpunkte, während bei Vermittlern und Beratern ein leichter Rückgang von vier Prozentpunkte zu beobachten ist. Europäische Anleger sind für thematische Investments am ehesten offen: Die Akzeptanz thematischer Anlagen stieg seit 2020 von 46 Prozent auf 61 Prozent.
- Aktien bleiben nach wie vor die bevorzugte Anlageklasse, doch das Angebot thematischer Investitionen in Private Assets ist seit 2023 um elf Prozentpunkte gestiegen. Ein wichtiger Grund dafür ist das zunehmende Interesse institutioneller Anleger.
- Für fast zwei Drittel der Anleger ist das Hauptziel ihrer thematischen Allokation, eine positive Wirkung zu erzielen und zu nachhaltigen Ergebnissen beizutragen (Impact Investing), gefolgt von verbesserten Anlagerenditen (63 Prozent). Innovation und Disruption als Schwerpunkte für thematisches Investieren stellen ebenfalls einen wachsenden Trend (43 Prozent) dar, der durch das starke Interesse an künstlicher Intelligenz angetrieben wird.
- Erneuerbare und saubere Energie ist nach wie vor das Nachhaltigkeitsthema mit der größten Nachfrage (56 bis 60 Prozent). Bei den Themen Innovation und Disruption ist Künstliche Intelligenz der Favorit (74 Prozent), gefolgt von Innovationen im Gesundheitswesen.
Nachhaltigkeitsthemen: Erneuerbare Energien und Mobilität im Vordergrund
Eine positive Wirkung zu erzielen und zu nachhaltigen Ergebnissen beizutragen, ist für Anleger das wichtigste übergeordnete Ziel beim Einsatz thematischer Anlagen. Die Steigerung der Anlagerenditen steht als Ziel an zweiter Stelle. Das Interesse an erneuerbarer und sauberer Energie wächst weiter (+15 Prozentpunkte seit 2020), während die Nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen (SDG[3]) immer weniger Beachtung finden. APAC ist die Region, in der die meisten Anleger an erneuerbaren Energien interessiert sind, während der Großteil der Investoren in Europa sich stärker auf den Klimawandel konzentriert.
Das Interesse an den ThemenbereichenNetto-Null, Demografie sowie Gesundheit und Wohlbefinden bleibt mit 20 Prozent stabil, wobei es zwischen Intermediären und Institutionen weitgehend ausgewogen ist. Wasser ist als Thema in Europa nach wie vor beliebt, und es lässt sich ein steigendes Interesse von Intermediären beobachten (Anstieg von 29 Prozent im Jahr 2023 auf 38 Prozent im Jahr 2024) beobachten. Anpassung und Resilienz wurden in diesem Jahr als neue Themen von Interesse hinzugefügt, da sie zunehmend mit anderen ESG-Themen, einschließlich physischer Klimarisiken, verknüpft sind.
Ein weiteres Thema mit zunehmender Beliebtheit ist Mobilität. Hier stieg der Anteil der Anleger, die in dieses Thema investieren oder es vorhaben, von sechs Prozent im Jahr 2023 auf elf Prozent im Jahr 2024, und der Bereich findet vor allem in Nordamerika viele Fürsprecher. Die Region verzeichnet zudem ein großes Interesse an den Themen Vielfalt und Gleichberechtigung – im Gegensatz zum Rest der Welt, für den der Bereichan Attraktivität eingebüßt hat.
Innovation & Disruption: KI und Gesundheitswesen im Fokus
Künstliche Intelligenz ist mit 74 Prozent das mit Abstand beliebteste Thema, wenn es um Innovations- und Disruptionsthemen für Portfolios geht. Das zweitwichtigste Thema ist Innovation im Gesundheitswesen (54 Prozent), dieses ist allerdings leicht rückläufig im Vergleich zum Vorjahr. Unter allen Befragten zeigen Investoren aus Nordamerika ein starkes Interesse an Biotech, während Investoren aus Asien eine höhere Präferenz für Robotik haben.
Asset-Allokation in thematische Anlagen: Der Aufstieg der Private Markets
Eine Erhöhung der Allokation in thematische Anlagen wird in den meisten Anlageklassen und Regionen erwartet. Jedoch zeigt sich in Asien eine klare Präferenz für Aktienanlagen und Private Markets. In der Tat engagieren sich Investoren nach wie vor überwiegend über aktiv gemanagte Aktieninvestments in thematischen Strategien. Aber auch die Privatmärkte machen einen beträchtlichen Anteil der Allokationen in thematischen Anlagen aus (+11 Prozentpunkte seit 2023): Fast 60 Prozent der institutionellen Anleger planen, sich bei thematischen Investitionen verstärkt auf diese Anlageklasse zu konzentrieren.
Pieter Oyens, Global Chief Marketing Officer bei BNPP AM, kommentiert:
„Angesichts des Umschwungs in der Wirtschaft haben uns die Anleger in dieser Umfrage mitgeteilt, dass sie weiterhin Kapital in jene thematischen Anlagen investieren, die eine möglichst hohe Wirkung und Anlagerendite ausweisen können. Thematische Anlagen bieten eine Alternative zu traditionellen Strategien und sind eine attraktive Möglichkeit für Anleger, ihre Portfolios an den Trends auszurichten, die die Zukunft prägen.“
Die Studie wurde von der Coalition Greenwich durchgeführt, die zwischen April und Juni 2024 180 institutionelle Anleger und Intermediäre befragte. Die vorherige Befragung wurde 2020 in Europa und Asien durchgeführt, hatte Nordamerika jedoch nicht berücksichtigt.
Den vollständigen Bericht finden Sie hier.
[1] Thematische Fonds drehen sich um ein bestimmtes Thema und zielen darauf ab, das Wachstum von Unternehmen in einem definierten Universum zu erfassen. Mittlerweile gibt es viele Themen, die mit ökologischen und sozialen Herausforderungen verbunden sind, wie z. B. der Schutz der Ozeane, des Klimas sowie integratives Wachstum, biologische Vielfalt, Technologie und Innovation oder Gesundheit.
[2] Durchgeführt zwischen April und Juni 2024
[3] Ziele für nachhaltige Entwicklung
