Disruptive Technologien verändern “alte” Industriesysteme grundlegend, indem sie neue Marktbestandteile schaffen und alte marginalisieren.
Diese Innovation geht über die Technologiebranche selbst hinaus, wirkt sich auf fast jeden Sektor aus und bietet Anlegern spannende Wachstumschancen. Gleichzeitig verändern das Ausmaß und die Geschwindigkeit dieser Disruption das Geschäft sowie die Funktionsweise von Volkswirtschaften sowie Gesellschaften.
Digitale Neugestaltung in der Industrie
Es wird prognostiziert, dass die weltweiten Technologieausgaben im Jahr 2024 4,7 Billionen US-Dollar erreichen werden, was einem Anstieg von 5,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.[1]
Ein Großteil dieses Ausgabenwachstums fließt in generative künstliche Intelligenz (KI) und Software, aber die Unternehmen investieren auch in grüne und digitale Innovationen – Bereiche, die weit über die traditionellen Technologiebereiche herausragen.
Während sich die Gewinne an den Aktienmärkten derzeit auf Technologie zu konzentrieren scheinen, werden digitale Innovationen, angeführt von KI, zunehmend sektorübergreifend angenommen. Fertigungs- und Industrieunternehmen integrieren Robotik, 3D-Druck, vorausschauende Wartung und Logistikoptimierung in ihre Prozesse und nutzen KI, um Lieferketten besser zu steuern und zu überwachen. Der Finanzsektor nutzt digitale Zahlungstechnologien, Betrugsprävention und Blockchain, um seine Systeme zu stärken und zu rationalisieren. Von der Medikamentenentwicklung bis zur Patientenbehandlung beeinflusst KI fast jeden Aspekt des medizinischen Sektors.
Technologien bieten auch vielversprechende Chancen in sozialen Fragen, wie z. B. einen besseren Zugang zu Kommunikationstechnologien und mehr Chancengleichheit in der Bildung, einschließlich verstärkter individueller Lernansätze. Technologie kann sogar dazu beitragen, die Energie- und Ressourceneffizienz bei Unternehmen zu verbessern, die zur Bewältigung des Klimawandels erforderlich ist.
Technologische Wegbereiter
Auch Technologiethemen verzeichnen ein deutliches Wachstum – insbesondere die miteinander verbundenen “Enabling-Technologien”, die das breitere Wachstum von Digitalisierung und KI ermöglichen.
Cloud Computing ermöglicht die effiziente Nutzung von Computing-Ressourcen und senkt sowohl die Kosten als auch die Komplexität der Gründung eines neuen Unternehmens. Weitere Vorteile sind eine schnelle App-Entwicklung und die Verbreitung neuer Produkte und Dienstleistungen. Cloud-Service-Anbieter könnten auch die Entwicklung größerer, leistungsfähigerer KI-Systeme unterstützen, da viele dieser Modelle in der Cloud ausgeführt werden.
Das Trainieren und Einsetzen der großen Sprachmodelle, die der generativen KI zugrunde liegen, hat zu einem Anstieg der Nachfrage nach Grafikprozessoren (GPUs) geführt, einer innovativen Komponente der Halbleitertechnik. Die langfristige Nachfrage nach Halbleitern könnte auch von anderen Endmärkten gestützt werden, darunter dem Automobilsektor – bei dem der elektronische Anteil zunimmt und die Lagerbestände niedrig bleiben – und Rechenzentren, die Cloud- und KI-Initiativen zu unterstützen.
Zu den Anwendungen für das „Internet der Dinge (Internet of Things, IoT) gehören Smarthome und Sicherheit, Fitness- und Gesundheitsfürsorge, Fabrikautomatisierung, Asset-Tracking, öffentlicher Nahverkehr, Smart Cities und Verbrauchsmessungen.
Während KI Investoren dazu zwingt, die Art und Weise, wie wir über Technologie denken, neu zu definieren, passen sich nicht alle Technologie-Sektoren diesem drastischen Wandel an. Die Gesamtausgaben für E-Commerce normalisieren sich aufgrund des Nachfrageüberhangs während der Pandemie immer noch, und die Ausgaben für PCs und Low-End-Smartphones waren im Vergleich zu historischen Trends relativ schwach.
Innovationen – auch in der Cybersicherheit
Da Unternehmen aller Branchen die digitale Transformation als strategischen Imperativ betrachten, wird erwartet, dass der Markt für Cybersicherheit in den kommenden Jahren aufgrund zunehmender Bedrohungen durch Cyberangriffe, Datenschutzverletzungen und andere Formen der Cyberkriminalität erheblich wachsen wird. Da die jährlichen Kosten der Cyberkriminalität von 2023 bis 2028 steigen werden, werden die weltweiten Ausgaben für Sicherheit und Risikomanagement in diesem Jahr um mehr als 14 % steigen und bis 2030 rund 425 Milliarden US-Dollar erreichen.[2]
Da die digitale Bedrohungslandschaft immer komplexer wird, legt ein Bericht von McKinsey nahe, dass es jetzt an der Zeit für Innovationen in der Cybersicherheitsbranche ist. Ziel ist die kontinuierliche Verbesserung und die Vereinfachung von Technologie. Der Bericht fordert die Priorisierung von Cloud-Cybersicherheitsoptionen, insbesondere für stark regulierte Branchen – und weitere Investitionen in Innovationen der Automatisierung, KI und maschinelles Lernen. Darüber hinaus empfiehlt der Bericht, dass sich Cybersicherheitsangebote auf Sicherheitsergebnisse und nicht auf einzelne Technologien konzentrieren sollten.[3]
Störungen müssen sorgfältig gemanagt werden
Die Fähigkeit der Technologie, disruptiv zu sein, führt sowohl zu erwarteten als auch zu unerwarteten Veränderungen. Die Geschichte lehrt uns, dass industrielle Revolutionen oft von einer Periode der schöpferischen Zerstörung begleitet werden: Arbeitsplätze werden sowohl geschaffen als auch vernichtet, bestehende Unternehmen werden von neuen Herausforderern überholt und neue Lösungen für alte Probleme entstehen mit rasantem Tempo.
Die kurzfristigen Auswirkungen einer solchen Disruption können tiefgreifend sein – sowohl für Anleger als auch auf breiterer gesellschaftlicher Ebene. Im Technologiesektor haben wir bereits gesehen, dass sich Macht und Reichtum schnell auf wenige führende Akteure konzentrieren, und dieser Trend könnte in Zukunft durchaus durch andere Innovationen und Technologien repliziert werden.
Die Politik befasst sich bereits mit Fragen des Dateneigentums und des Schutzes der Privatsphäre sowie mit der Notwendigkeit, die Entwicklung von KI strenger einzuschränken. Die politischen Entscheidungsträger müssen das richtige Gleichgewicht zwischen der Förderung der Entwicklung neuer Technologien und der Minderung einiger Risiken finden. Da gerade mehrere Gerichtsverfahren gegen Technologiegiganten laufen und neue KI-Gesetze in Betracht gezogen werden, muss dieser Prozess von den Anlegern genau beobachtet werden. Gleichzeitig verstärkt sich der wachsende Bedarf an spezifischem Fachwissen, um sicherzustellen, dass alle Aspekte dieses immer komplexer werdenden Themas zukünftig abgedeckt werden können.
Disruptive Technologien aus allen Blickwinkeln betrachten
Wir befinden uns jetzt in einer Investitionszeit, in der die traditionelle Klassifizierung des Technologiesektors immer weniger offensichtlich wird und Innovationen über zahlreiche Sektoren und Länder verteilt sind – ein Trend, der durch KI weiter beschleunigt wird. Und in einem solchen Umfeld sollten Anleger unserer Meinung nach einen thematischen Ansatz in Betracht ziehen, um die gesamte Bandbreite der sich bietenden Chancen zu nutzen.
Die Disruptive Technology-Strategie von BNP Paribas Asset Management investiert in Regionen und Sektoren, darunter Gesundheitswesen, Technologie, Energie, Finanzen, Konsumgüter und Industrie. Durch die Kombination langfristiger Wachstumstreiber – Cloud Computing, künstliche Intelligenz, Automatisierung und das Internet der Dinge – mit den grundlegenden Technologien, die sie ermöglichen, will das Team die Unternehmen identifizieren, die die digitale Transformation anführen oder davon profitieren, und gleichzeitig die Unternehmen vermeiden, die sich nicht anpassen oder durch den Wandel verdrängt werden.
Die Suche nach diesen Gewinnern könnte sich lohnen und erfordert gründliche Recherchen und breite Ressourcen, um die Herausforderungen und Chancen aus verschiedenen Perspektiven zu untersuchen.
[1] https://www.forrester.com/blogs/global-tech-spend-will-grow-5-3-in-2024/
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