In einer Zeit, in der die Menschen zunehmend die Notwendigkeit erkennen, ein klimafreundlicheres und umweltfreundlicheres Leben zu führen, schreitet die Einführung von Elektrofahrzeugen (EVs) rasant voran. Weltweit sind mittlerweile 12 Millionen Pkw im Einsatz, davon 1 Million Nutzfahrzeuge wie Lieferwagen und Lkw sowie über 260 Millionen elektrische Zwei- und Dreiräder [1].
Staatliche Unterstützung, technologische Verbesserungen, sinkende Batteriekosten, eine dichtere Ladeinfrastruktur und entsprechende Auflagen für die Automobilhersteller beschleunigen die Umstellung auf Elektrofahrzeuge zusätzlich. BloombergNEF prognostiziert, dass bis 2025 [2] 14 Millionen Passagier-Elektrofahrzeugen verkauft werden,
bevor sich ihr Absatz im Rest des Jahrzehnts noch einmal beschleunigt. China drückt aufs Tempo. Die Transformation des Verkehrs und die Einführung von Elektrofahrzeugen genießen oberste Priorität und stehen im Mittelpunkt mehrerer Regierungsinitiativen. Dort werden Elektrofahrzeuge als eine der Schlüsselindustrien des Programms “Made in China 2025” gelistet und die Elektrifizierung des Verkehrs ist eine der Kernkomponenten in dem Bestreben des Landes, bis 2060 klimaneutral zu sein.
Während die Regierung neue Energiefahrzeuge ins Visier nimmt (NEVs), die bis 2025 20% der Neuwagenverkäufe ausmachen sollen, erwarten wir, dass die Durchdringung schneller verlaufen wird. Grund hierfür ist neben Chinas günstiger Regierungspolitik die wachsende Popularität bei den Verbrauchern. Dafür sorgen nicht zuletzt wettbewerbsfähigere Preise, mehr Ladestationen und die Einführung neuer Funktionen. Tatsächlich spiegelt sich der schneller als erwartete Übergang auch in den neuesten Daten wider. So ließ die China Passenger Car Association wissen, dass NEVs im August [3] 20% der Neuwagenverkäufe ausmachten.
Günstige Regierungspolitik
Die NEV-Verkäufe in China sind exponentiell gewachsen, seit die Regierung 2009 Subventionen und ihr Pilotprogramm für Elektrofahrzeuge “Ten Cities, Thousand Vehicles” einführte. Diese Initiativen haben sich als sehr erfolgreich erwiesen, wobei die NEV-Verkäufe 6% der Neuwagenverkäufe ausmachten.
Quelle: Bloomberg NEF
Da die Branche reift und die Kosten für Elektrofahrzeuge weiter sinken, beginnt jedoch die Regierung, diese Subventionen auslaufen zu lassen, indem sie den Betrag in jährlichen Schritten von 10% reduziert. Anstatt die Verbraucher zu ermutigen, hat sie ihren Fokus auf EV-Produzenten verlagert und 2017 eine Dual-Credit-Politik eingeführt. Diese verlangt von den Autoherstellern, ein jährliches Kreditziel zu erreichen, indem sie einen bestimmten Prozentsatz an Elektrofahrzeugen verkaufen. Dieses Ziel wird jedes Jahr strenger und Autohersteller, die nicht genügend Elektrofahrzeuge produzieren und ihren durchschnittlichen Kraftstoffverbrauch nicht erhöhen, werden gezwungen sein, Kredite von denen zu kaufen, die einen Überschuss erzielt haben.
Es gibt weitere Maßnahmen, um die Einführung von Elektrofahrzeugen zu unterstützen – etwa die Vorschrift, dass Elektrofahrzeuge die bevorzugte Wahl für das öffentliche Beschaffungswesen sind, dass sie von der Kfz-Kaufsteuer bis 2022 befreit sind und in bestimmten Städten einen bevorzugten Zugang zu Nummernschildern ermöglichen.
Überwindung der Barrieren
In der Vergangenheit wurde die Einführung von Elektrofahrzeugen durch einige große Hindernisse erschwert, insbesondere durch höhere Kosten im Vergleich zu Autos mit Verbrennungsmotoren und die begrenzte Reichweite der Batterien. Fortschritte in der Batterietechnologie und Skaleneffekte haben jedoch zu einem deutlichen Rückgang der Kosten für Batterien geführt. Seit 2010[4] ist der Preis für Lithium-Ionen-Batterien um 89% gefallen. Das hat es den Automobilherstellern ermöglicht, Elektrofahrzeuge zu einem wettbewerbsfähigeren Preis auf den Markt zu bringen, – und die Reichweite hat sich ebenfalls verbessert. So hat kürzlich ein führender Hersteller von EV eine neue Version seines Model in China eingeführt, das Lithium-Eisenphosphat-Batterien (LFP) anstelle von Nickel-Mangan-Kobalt-Batterien (NMC) verwendet. Damit erreicht das Modell eine vergleichbare Reichweite (525 km) wie das größere Modell (595 km), aber zu 20% niedrigeren Kosten.
Die steigende Zahl von Ladestationen ist ein weiterer wichtiger Beitrag, um die Reichweitenangst zu lindern und damit für Wachstumsdynamik bei der Einführung von Elektrofahrzeugen zu sorgen. Laut BNEF gibt es in China seit Juli 2021 884.400 öffentliche Ladeanschlüsse, was fünf Elektrofahrzeugen pro Stecker entspricht und im Vergleich zu anderen Ländern ein guter Wert ist. Trotzdem bleiben Ladegeschwindigkeit und Zuverlässigkeit ein Problem, da viele öffentliche Ladegeräte langsamen Wechselstrom verwenden und einige Anschlüsse nicht betriebsbereit sind. Autohersteller tragen ihren Teil dazu bei, das Problem zu lösen. Ein chinesischer Autobauer hat ein Batteriewechsel-EV-Modell entwickelt, während andere Unternehmen ihre Schnellladenetze erweitern und sich davon eine skalierbarere und wirtschaftlichere Lösung versprechen.
Innovative neue Funktionen
Eine zusätzliche Attraktion von Elektrofahrzeugen besteht darin, dass sie an der Spitze intelligenter und autonomer Fahrtechnologien stehen, wobei die Automobilhersteller stark in diesen Bereich investieren, um sich von Konkurrenten abzuheben. In den nächsten Serienmodellen stecken Innovationen wie die Fernerkundungs-LIDAR-Technologie (Light Detection and Ranging) und Navigation Guided Pilot (NGP)-Systeme. Beide werden Fahrzeugen helfen, weitgehend ohne menschliches Eingreifen von Punkt A nach Punkt B zu fahren.
Die chinesische Regierung unterstützt die Entwicklung des autonomen Fahrens und strebt an, bis 2025 50% der Neuwagenverkäufe mit Level 2 und Level 3 Automatisierung auszustatten und bis 2030 70%. Unserer Ansicht nach werden Vorschriften, die diese Technologien unterstützen, positiv für die Branche sein und dazu beitragen, die Sicherheitsmechanismen und die Zuverlässigkeit zu verbessern.
Verstärkter Wettbewerb: Die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen steigt
Die Elektroauto-Revolution wird in den kommenden Jahren nicht zu ignorieren sein. Während China die Einführung von Elektrofahrzeugen bereits vorantreibt, wird erwartet, dass sich die Nachfrage auf der ganzen Welt ausbreiten wird. Und mit der steigenden Nachfrage nach Elektrofahrzeugen steigt die Konkurrenz.
Das Angebot und die Auswahl an Elektro- oder Hybridmodellen (die eine Batterie und einen traditionellen Motor kombinieren) soll bis 2025[5] von derzeit rund 330 auf über 500 ausgeweitet werden. Neben mehreren neuen Marktteilnehmern, insbesondere aus der Technologiebranche wollen eine Reihe etablierter Automobilhersteller in den EV-Markt einsteigen und könnten bis 2025[6] rund 330 Milliarden US-Dollar in den Sektor investieren.
In diesem sich stark verändernden Investitionsumfeld wird es von entscheidender Bedeutung sein, Unternehmen zu identifizieren, die eine starke Markenpräsenz und eine sichere vorgelagerte Lieferkette haben, sowie ein differenziertes Angebot (in Bezug auf Hard- und Software), um die Zielgruppen bedienen zu können. Bei BNP Paribas Asset Management nutzt unsere Environmental Strategies Group ihr technologisches Wissen und Verständnis für diesen sich schnell verändernden Markt, um die EV-Unternehmen, die dieses langfristige Rennen gewinnen werden, und von denen zu unterscheiden, die am Straßenrand zurückgelassen werden.
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Sämtliche Informationen, auf die in diesem Dokument Bezug genommen wird, sind auf www.bnpparibas-am.com verfügbar.
[1] https://about.bnef.com/electric-vehicle-outlook/
[2] https://about.bnef.com/electric-vehicle-outlook/
[3] China Passenger Association
[4] https://about.newenergyfinance.com/electric-vehicle-outlook/
