Die Wissenschaft des thematischen Investierens
Unsere thematischen Anlagen konzentrieren sich auf langfristige makroökonomische Trends, oder “Themen”, die die Zukunft prägen sollen.
Die Nutzung der Megatrends
Wir glauben, dass vier starke Megatrends unsere Welt umgestalten, Branchen revolutionieren, Volkswirtschaften transformieren und in den kommenden Jahrzehnten neue Wachstumsimpulse eröffnen. Themenorientierte Anlagen sollen Anlegern ein gezieltes Exposure in diesen dynamischen Anlagechancen bieten.
Demografie
Der demografische Wandel prägt das langfristige Wirtschaftswachstum und die Investitionstrends. Beispielsweise führt die alternde Bevölkerung zu einer steigenden Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen und Altersvorsorgeplanung, während rasante Urbanisierung und wachsende Mittelschichten die Infrastrukturentwicklung und die Konsumausgaben ankurbeln. Das Verständnis der demografischen Veränderungen ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, die Chancen in den Bereichen Gesundheitswesen, Immobilien, Konsumgütermärkte und Finanzsektoren suchen.
Umwelt
Umwelt. Klimawandel und der Übergang zu Netto-Null verändern Volkswirtschaften und verschieben Anlageprioritäten. Der Aufschwung grüner Politiken und Technologien treibt Investitionen in erneuerbare Energien, nachhaltige Materialien und Energieeffizienz an. Die steigende Nachfrage nach umweltfreundlichen Lösungen schafft Chancen für Unternehmen und Anleger, die auf nachhaltiges Wachstum ausgerichtet sind.
Innovation
Innovation ist die Grundlage für die globale Produktivität und das Wirtschaftswachstum. Durchbrüche in den Bereichen künstliche Intelligenz, Biotechnologie, erneuerbare Energien und Automatisierung erschüttern traditionelle Branchen und schaffen neue Märkte. Unternehmen, die in Forschung und Entwicklung in diesen Bereichen investieren, sind gut positioniert, um von diesen neuen Möglichkeiten zu profitieren, um die Produktivität zu steigern und globale Herausforderungen anzugehen.
Geopolitik
Die Geopolitik beeinflusst die globalen Märkte über Handelsspannungen, den Wettbewerb um Ressourcen und die Instabilität. Politische Verschiebungen, Konflikte und Allianzen beeinflussen Branchen wie Verteidigung, Technologie und Energie. Diese Dynamik birgt Risiken (wie Lieferunterbrechungen), schafft aber auch Chancen (wie die steigende Nachfrage nach innovativen und sicheren Lösungen).
Thematische Kategorien
Themenorientiertes Investment bei uns
Über die vier Megatrends hinweg haben wir sieben Kategorien von investierbaren Themen identifiziert. Diese Themen, die von den übergeordneten Megatrends beeinflusst werden, bieten Chancen für Dekoration, Diversifizierung und nachhaltiges langfristiges Wachstum.
Saubere Energie
Natürliches Kapital
Soziale Gerechtigkeit
Digitale Transformation
Gesundheitsinnovation
Konsument
Souveränität & Sicherheit
Thematische Elemente
Die thematischen Elemente
Aus diesen thematischen Kategorien haben wir eine Reihe thematischer Elemente identifiziert, die je nach den jeweiligen Anlagezielen zu jeder Strategie kombiniert werden.
Thematischer Fondsauswahl
Unsere Themenfonds decken ein breites Spektrum an Strategien und Risikoprofilen ab, sodass jeder Anleger, unabhängig von seinen Bedürfnissen, an den Vorteilen des thematischen Investierens partizipieren kann.
Enablers & Adopters
Maximierung der thematischen Chance
Ein Grundprinzip des thematischen Investierens ist die Fähigkeit, Chancen entlang der gesamten Wertschöpfungskette jedes Themas zu nutzen. Dies beinhaltet nicht nur Investitionen in die Enabler, die Innovatoren, die bahnbrechende Veränderungen vorantreiben, sondern auch in die Anwender, die diese Innovationen nutzen, um ihre Unternehmen zu transformieren. Dieser zweigleisige Ansatz kombiniert Wachstumspotenzial mit Skaleneffekten und Robustheit und erweitert die Diversifizierung und schafft stärkere Ertragschancen.
Enablers
Enablers sind die Innovatoren, die die Produkte, Dienstleistungen und Technologien entwerfen und liefern, die im Zentrum des Anlagethemas stehen. Sie liefern die „Bausteine“ des Wandels. Diese Unternehmen sind oft Vorreiter bei Innovationen und können direkt von der wachsenden Nachfrage nach ihren Lösungen profitieren.
Adopters
Anwender sind die Nutzer dieser Innovationen, Unternehmen aus verschiedenen Sektoren, die neue Technologien oder Dienstleistungen integrieren, um ihre Geschäftsmodelle zu stärken. Durch die Einführung können sie die Effizienz steigern, die Kosten senken, das Kundenengagement verbessern oder völlig neue Ertragsströme erschließen.
Wichtige Hinweise
Marketing-Kommunikation. Nur für professionelle Investoren.
Bitte beachten Sie, dass diese Artikel eine fachspezifische Sprache enthalten können. Aus diesem Grund können sie für Leser ohne berufliche Anlageerfahrung nicht geeignet sein. Alle hier geäußerten Ansichten sind die des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und basieren auf den verfügbaren Informationen, womit sie ohne vorherige Ankündigung geändert werden können. Die einzelnen Portfoliomanagementteams können unterschiedliche Ansichten vertreten und für verschiedene Kunden unterschiedliche Anlageentscheidungen treffen. Die Wertentwicklung und Erträge in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Hinweis auf die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung. Sofern nicht anders angegeben, wird die Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren berechnet.
Alle hier geäußerten Ansichten sind die des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, basieren auf den verfügbaren Informationen und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Diese Materialien stellen keine Anlageberatung dar.
Anlagen unterliegen Marktschwankungen und anderen mit Anlagen in Wertpapieren verbundenen Risiken. Der Wert von Anlagen und ihre Erträge können sowohl steigen als auch fallen, und Anleger erhalten den ursprünglichen Anlagebetrag möglicherweise nicht vollständig zurück. Es ist nicht garantiert, dass der Fonds sein Performanceziel erreicht.
Multi-Asset-Teilfonds können weiteren, nachstehend definierten Risiken ausgesetzt sein:
MARKTRISIKO: Dies ist ein allgemeines Risiko, das alle Anlagen betrifft. Die Preise von Finanzinstrumenten werden im Wesentlichen von den Finanzmärkten und der wirtschaftlichen Entwicklung der Emittenten bestimmt, die ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft und den wirtschaftlichen und politischen Bedingungen in den einzelnen Ländern beeinflusst werden
AKTIENRISIKO: Zu den Risiken, die mit Anlagen in Aktien (und ähnlichen Instrumenten) verbunden sind, gehören starke Kursschwankungen, negative Informationen über den Emittenten oder den Markt sowie die Nachrangigkeit der Aktien eines Unternehmens gegenüber dessen Anleihen. Zudem werden diese Schwankungen häufig kurzfristig verstärkt. Das Risiko, dass ein oder mehrere Unternehmen in einen Abschwung geraten oder nicht wachsen, kann sich zu einem bestimmten Zeitpunkt negativ auf die Wertentwicklung des Gesamtportfolios auswirken. Es gibt keine Garantie dafür, dass Anleger einen Wertzuwachs verzeichnen werden. Der Wert von Anlagen und ihre Erträge können sowohl steigen als auch fallen und Anleger erhalten ihren ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht vollständig zurück.
KREDITRISIKO: Dieses Risiko bezieht sich auf die Fähigkeit eines Emittenten, seinen Verpflichtungen nachzukommen: Die Herabstufung einer Emission oder eines Emittentenratings kann zu Wertverlusten von Anleihen führen, in die der Teilfonds investiert hat.
LIQUIDITÄTSRISIKO: Dieses Risiko ergibt sich aus der Schwierigkeit, einen Vermögenswert zu einem fairen Marktpreis und zum gewünschten Zeitpunkt zu verkaufen, da es an Käufern mangelt.
GEGENPARTEIRISIKO: Dieses Risiko hängt mit der Fähigkeit einer Gegenpartei zusammen, bei einer Finanztransaktion ihre Verpflichtungen wie Zahlung, Lieferung und Rückzahlung zu erfüllen.
OPERATIONELLES UND VERWAHRUNGSRISIKO: Einige Märkte sind weniger reguliert als die meisten internationalen Märkte; daher könnten die Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Verwahrung und Liquidation von Vermögenswerten für die Strategie an diesen Märkten mit höheren Risiken verbunden sein.
DERIVATERISIKO: Bei Anlagen in außerbörslich gehandelten oder börsennotierten Derivaten strebt der Fonds eine Absicherung und/oder eine Hebelung der Rendite seiner Position an. Anleger werden darauf aufmerksam gemacht, dass eine Hebelung die Volatilität des Teilfonds erhöht.
KAPITALRISIKO: Anlagen in den Fonds unterliegen Marktschwankungen und den mit Anlagen in Wertpapieren verbundenen Risiken. Der Wert von Anlagen und ihre Erträge können sowohl steigen als auch fallen und Anleger erhalten ihren ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht vollständig zurück, weil die beschriebenen Fonds mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden sind.
UMWELT-, SOZIAL- UND GOVERNANCE-ANLAGERISIKO (ESG): Das Fehlen gemeinsamer oder harmonisierter Definitionen und Kennzeichnungen zur Integration von ESG- und Nachhaltigkeitskriterien auf EU-Ebene kann zu unterschiedlichen Ansätzen der Manager bei der Festlegung von ESG-Zielen führen. Dies bedeutet auch, dass es schwierig sein kann, Strategien zu vergleichen, die ESG- und Nachhaltigkeitskriterien integrieren, da die Auswahl und die Gewichtung bei der Auswahl von Investitionen auf Metriken basieren können, die zwar denselben Namen tragen, denen aber unterschiedliche Bedeutungen zugrunde liegen. Bei der Bewertung eines Wertpapiers anhand der ESG- und Nachhaltigkeitskriterien kann der Anlageverwalter auch Datenquellen nutzen, die von externen ESG-Research-Anbietern bereitgestellt werden. Angesichts des sich entwickelnden Charakters von ESG können diese Datenquellen bis auf weiteres unvollständig, ungenau oder nicht verfügbar sein. Die Anwendung von Standards für verantwortungsvolles Geschäftsgebaren im Anlageprozess kann zum Ausschluss von Wertpapieren bestimmter Emittenten führen. Folglich kann die Wertentwicklung des Teilfonds zeitweise besser oder schlechter sein als die Wertentwicklung vergleichbarer Fonds, die solche Standards nicht anwenden.
Umwelt-, Sozial- und Governance-Anlagerisiko (ESG): Das Fehlen gemeinsamer oder harmonisierter Definitionen und Kennzeichnungen zur Integration von ESG- und Nachhaltigkeitskriterien auf EU-Ebene kann zu unterschiedlichen Ansätzen der Manager bei der Festlegung von ESG-Zielen führen. Dies bedeutet auch, dass es schwierig sein kann, Strategien zu vergleichen, die ESG- und Nachhaltigkeitskriterien integrieren, da die Auswahl und die Gewichtung bei der Auswahl von Investitionen auf Metriken basieren können, die zwar denselben Namen tragen, denen aber unterschiedliche Bedeutungen zugrunde liegen. Bei der Bewertung eines Wertpapiers anhand der ESG- und Nachhaltigkeitskriterien kann der Anlageverwalter auch Datenquellen nutzen, die von externen ESG-Research-Anbietern bereitgestellt werden. Angesichts des sich entwickelnden Charakters von ESG können diese Datenquellen bis auf weiteres unvollständig, ungenau oder nicht verfügbar sein. Die Anwendung von Standards für verantwortungsvolles Geschäftsgebaren im Anlageprozess kann zum Ausschluss von Wertpapieren bestimmter Emittenten führen. Folglich kann die Wertentwicklung des Teilfonds zeitweise besser oder schlechter sein als die Wertentwicklung vergleichbarer Fonds, die solche Standards nicht anwenden.
Diese Liste der Risiken erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Für eine vollständige Beschreibung der mit den einzelnen Fonds verbundenen Risiken wenden Sie sich bitte an einen Kundenbetreuer oder konsultieren Sie die internationale Website von BNP Paribas Asset Management: staging.bnpparibas-am.co.uk.