Talking Heads – Die jüngsten Entwicklungen des Liability Driven Investing

Sergey Pergamentsev (Head of Institutional Structures Management im Multi Asset Quantitative and Solutions Team) und Andrew Craig (Co-Head des Investment Insights Centre), beleuchten die jüngsten Entwicklungen im Bereich Liability Driven Investing (LDI) – Eine Strategie, die institutionelle Anleger sowie Pensionsfonds nutzen um Investitionen und künftige Verbindlichkeiten aufeinander abstimmen.   

In unserem Podcast aus der Reihe Talking Heads erläutert Sergey Pergamentsev die lange Geschichte und den Ausblick von LDI. Dazu könnten auch Anpassungen gehören, nachdem der Ansatz kürzlich im Vereinigten Königreich unter Druck geriet, als Absicherungsrisiken und Nachschussforderungen einen Teufelskreis von Verkäufen am Anleihemarkt auslösten. Die Bank of England war schließlich dazu gezwungen, als Käufer der letzten Instanz einzugreifen und die Stabilität wiederherzustellen.

Pergamentsev erwartet, dass die Nutzer von LDI ihre Stresstesttechniken anpassen und ihr Abwärtsrisiko sowie den Bedarf an Sicherheitseinschüssen begrenzen werden. „Wir denken auch, dass es eine größere Verlagerung von LDI zu sogenannten CDI, also Cashflow-gesteuerten Anlagestrategien, geben könnte“, folgert er.

Sie können Talking Heads auch auf YouTube hören und abonnieren und die Transkription lesen.

Disclaimer

Wichtige Hinweise

Marketing-Kommunikation. Nur für professionelle Investoren. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Hinweis auf die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung. Sofern nicht anders angegeben, wird die Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren berechnet. Alle hier geäußerten Ansichten sind die des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, basieren auf den verfügbaren Informationen und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Dieses Dokument stellt keine Anlageberatung dar. Anlagen unterliegen Marktschwankungen und den mit Anlagen in Wertpapieren verbundenen Risiken. Der Wert von Anlagen und ihre Erträge können sowohl steigen als auch fallen und Anleger erhalten ihren ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht vollständig zurück. Es ist nicht garantiert, dass der Fonds sein Performanceziel erreicht. Investitionen in Schwellenländern oder spezialisierten oder beschränkten Sektoren können aufgrund eines hohen Konzentrationsgrads, einer größeren Unsicherheit, weil weniger Informationen verfügbar sind, einer geringeren Liquidität oder einer größeren Empfindlichkeit gegenüber Änderungen der Marktbedingungen (soziale, politische und wirtschaftliche Bedingungen) wahrscheinlich einer überdurchschnittlichen Volatilität unterliegen. Eine vollständige Beschreibung und Definition der Risiken sind dem letzten verfügbaren Verkaufsprospekt und dem KID des Fonds zu entnehmen. Anleger, die eine Zeichnung eines Fonds in Erwägung ziehen, sollten den aktuellen Verkaufsprospekt und das KID, die auf unserer Website kostenlos vorliegen, sorgfältig durchlesen.

Back to Top